聯詠(3034)第二季財報亮眼,符合預期,展望第三季,外資卻是看法不同,美系外資認為華為事件導致市場須謹慎看待TDDI(面板驅動暨觸控整合單晶片)的需求,加上同業競爭,也恐衝擊TDDI售價和利潤率,維持聯詠中立評等、目標價160元;但日系外資認為,第三季在智慧手機TDDI普及率上升帶動下,聯詠營收、獲利持續成長,維持聯詠優於大盤評等。

美系外資表示,聯詠第二季財報符合預期,單季營收為163億元,季增加9%、年增加23%,第二季稅後淨利21.27億元,季增8.1%,寫下11年多來新高,單季每股純益3.5元,美系外資進一步表示,聯詠第二季財報亮眼,主要是因為TDDI和SoC(系統單晶片)的市場需求持續增加,且由於有利的產品組合,預計聯詠第二季毛利率有機會挑戰財測所訂下的高標,聯詠財測毛利率落於30.5%~32.5%。

展望第三季,美系外資指出,由於TDDI和LDDIC前景疲弱,預計聯詠第三季營收將季減少2%,主要原因為華為事件須謹慎看待市場TDDI的需求、TDDI價格競爭加劇,壓低平均售價和利潤率,再者,大陸面板製造商的LDDIC(大尺寸顯示面板驅動IC)需求放緩,維持聯詠中立評等、目標價160元。

日系外資表示,聯詠第二季財報表現符合預期,展望第三季,預估今年智慧手機市場TDDI的普及率將持續上升,估計聯詠第三季營收季增上看8%、年增12%,且在收入增長的推動下,預計聯詠第三季單季獲利季增長4%、年增長21%,單季每股獲利落在3.65元,將更勝第二季,故維持聯詠優於大盤評等。

聯詠預計在8月6日舉辦法人說明會,將公布詳細第二季財報,並說明第三季營運。

(時報資訊)

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