天風國際證券研究與策略部副總監郭明錤指出,基於蘋果併購英特爾基帶(baseband)晶片事業等三大理由,2020年的三款新iPhone將全部支援5G規格,穩懋(3105)、博通是最大受惠者;隨穩懋法說會在即,郭明錤的論點是否再催熱一波5G投資行情,市場拭目以待。

郭明錤6月時曾預測,2020年的三款新iPhone中,有兩款支援將5G,不過,根據下列三大因素,他將看法更新為明年的三款新iPhone將全部支援5G。

首先,蘋果購英特爾baseband晶片事業後,有更多資源可開發5G規格iPhone。其次,預期支援5G的Android智慧機售價至2020年下半年,可降至約249~349美元;售價在249~349美元的5G規格Android智慧機,僅支持Sub-6GHz,但關鍵在於,消費者至明年將認為5G是必備功能,故售價更高的iPhone唯有支援5G,才能爭取運營商補貼與消費者購買意願。最後,加速5G發展有助於蘋果推廣擴增實境(AR)生態。

不過,瑞銀證券針對蘋果收購英特爾baseband事業,短期則採中性觀點。瑞銀證券亞太區半導體首席分析師呂家璈先前就曾預言,蘋果意圖開發自有的數據機(modem)晶片,儘管透過與英特爾的交易可以加速發展時程,最快恐怕也是要到2022年才會成熟。

從瑞銀的觀點延伸,蘋果iPhone明年若要趕著升級5G規格,應還要尋求外部技術支援。

郭明錤認為,為滿足美國市場需求,2020年三款5G新iPhone均將支援mmWave、Sub-6GHz,但針對僅支持Sub-6GHz的市場(如:大陸),蘋果或許推出僅支援Sub-6GHz的5G規格iPhone,用較低的成本與售價,爭取市占率。

若蘋果只推出支持mmWave、Sub-6GHz的5G版iPhone,郭明錤強調,穩懋與博通仍會顯著受益於因新iPhone支援Sub-6GHz,而大幅成長的PA需求。假設出現「博通開發2020年新5G iPhone的PA失敗」的最保守情況,使蘋果必須採用高通的RF360,亦不能忽略穩懋是RF360的n41、n77與n79功率放大器獨家製造商,故穩懋出貨量不變,仍為最大受益者。

天風國際上調穩懋、博通2020年iPhone功率放大器(PA)出貨量45%,至6~6.5億顆。

(工商時報)

#蘋果 #iPhone #售價 #sub-6GHz #穩懋 #郭明錤 #博通 #新iPhone #規格 #英特爾