保險業近年來海外投資水位高,避險需求與日俱增,惟對期貨集中市場運用較少,為增進保險業對期貨市場的了解及運用,臺灣期貨交易所偕同中華民國人壽保險商業同業公會、中華民國期貨業商業同業公會,於台灣金融研訓院菁業堂合辦「保險業衍生性商品避險實務研討會」。

期貨公會理事長糜以雍表示,107年我國壽險業海外投資比例高,若遇新臺幣升值,將面臨嚴重匯兌損失,若能透過期貨集中及櫃買市場提供保險業避險及增益需求的衍生性金融商品交易,即可增進保險業及期貨業發展,創造雙贏局面。

國泰人壽副總經理蔡宜芳指出,由於國外投資部位占比近七成,保險業避險成本會隨美國跟臺灣央行的貨幣政策波動,須經常性承作換匯及遠匯等避險工具,包含換匯交易及無本金交割遠期外匯等,此外也會運用國外信用違約交換交易來規避信用風險。

凱基期貨副總經理許庭禎提及,歐美法人機構運用衍生性商品集中市場進行增益及避險交易已行之有年,衍生性商品資金需求及交易成本低、多空操作便利,善用衍生性商品與現貨商品間的高度相關性來發展相對應的增益及避險策略,不但可以額外增加投資組合收益,更能有效地規避市場系統性風險,讓整體投資組合的績效表現更加穩健。

永豐期貨協理林漢偉則認為,在研擬衍生性商品避險策略時,常會受到總體經濟面重大指標變化、全球央行政策方向預測、政府政策改變等基本面,各國利差及市場波動率變化等價格、籌碼面及技術面的影響,並就期貨及選擇權避險策略進行分析比較。

座談中除針對保險業現況、國外投資情形及相關法令進行介紹,並探討保險業如何因應中美貿易戰,以及在全球降息風之下,保險業如何運用期貨商品進行避險。會中亦針對保險業從事衍生性金融商品相關法令及期貨信託基金納入投資型人壽保險契約交易範圍提出建議,期望透過保險業、期貨業、主管機關及學界代表緊密交流,促進保險業及期貨業的共榮發展。

(工商 )

#期貨 #保險業