海外資金配置中國資產大趨勢方興未艾,在全球主要經濟體紛紛走向負利率的背景下,以及A股分階段入摩,中國核心資產,包括A股及港股,皆具備長期配置的價值。根據中金公司分析,MSCI新興市場指數中的A股權重在8月底的調整後估計將從當前的1.7%提升至2.5%,根據追蹤指數的資金規模,靜態估算將為A股帶來增量資金227億美元,11月底的調整後,A股權重估計將提升至4%,帶來增量資金約420億美元。預計在市場不確定性較多的環境下,近期北向資金可能偏弱,但接近月底納入生效日前流入規模將回升。

今(8/6)日亞太早盤全線普跌,午盤過後指數均收跌,對於陸股投資策略,首要關注年線能否失而復得,而伴隨著中國經濟結構調整,各行業各領域中最具核心競爭力的核心資產反而有著長期的配置價值,在面臨逆風之際,可採定額布局為收穫暖身。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,人民幣匯率跌破7這個市場心理關口,人民銀行在第一時間進行解釋,稱破7主要受單邊主義和貿易保護主義措施及對中國加徵關稅預期等影響,但人民幣對一籃子貨幣繼續保持穩定和強勢,此次人民幣破7更多是央行的一種主動反擊,對於美國欲將加收的關稅,貨幣貶值將緩解出口企業的經營壓力。

黃上修表示,展望8月總體經濟環境沒有太多變化,無論是PMI資料還是其它經濟指標,都顯示經濟基本面維持窄幅震盪的局面。而最新的政治局會議重提六穩、保持流動性合理充裕等內容,暗示下半年政策對沖調節的力度會增強,整體偏正面。

黃上修認為,在中美貿易問題方面,最新的結果表明這仍將是一個曲折的過程,決定8月市場風險偏好的主要驅動因素可能來自內部政策如何調節。外部來看,全球開啟降息週期,至今多個主要國家的央行採取降息政策,這有利於提升人民幣資產的估值。

(時報資訊)

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