專家認為美國公共退休基金今年投資績效無法達成其預估,令政府更難以兌現給退休人員各種福利的承諾。

威爾希爾信託環球分析服務(Wilshire Trust Universe Comparison Service)周二公布迄6月30日止上半年,管理資產規模逾10億美元的公共退休基金投資報酬率中間值為6.79%,創2016年以來每半年度結算的最水準,也低於退休基金預計中長期報酬率中間值7.25%。

退休基金每年都必須評估其當年的投資能賺多少錢。若基金投報率高,即降低政府補貼負擔。若投報率差,政府補貼就要增加。

華爾街日報報導,明德精算顧問公司(Milliman)精算師塞爾曼(Becky Sielman)認為許多公共退休基金的投資績效不如預期。即使債券的績效普遍不錯,但其他資產的報酬表現就不太好看。

整體而言,美股長達10年的多頭行情對退休基金來說是好事。根據威爾希爾資料,迄6月底止大型公共退休基金5年來年報酬率平均有2位數增幅,10年來平均9.7%。若以投資組合裡美股占60%和美債占40%計算,上半年報酬率為9.13%。

這樣的績效不足以讓這些退休基金,去應付未來的退休金支付。根據聯準會資料,雖然美國各州與地方的退休基金合計管理4.4兆美元資產,但要完全應付未來的退休金支領,就仍然短缺4.2兆美元。

公共退休基金出現如此龐大缺口,主要是人均壽命不斷增加、基金預設的報酬率過度樂觀、和政府要減少補貼退休金的支付等因素所致。威爾希爾指出退休基金在2009年慘賠,資產折損幅度中間值為19.19%創新高也是因素之一。

教師退休基金Calstrs的投資長艾爾曼(Christopher Ailman)說,今年金融行情波動激烈,要投資獲利是極具挑戰性。

(工商 )

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