川普表示將於9月1日起對中國剩餘價值3000億美元的輸美商品加徵10%關稅,加上人民幣跌破7字大關,貿易戰戰火轉趨激烈,全球股市再度受到重擊。野村投信國內股票投資部主管姚郁如表示,中美貿易雜音已成常態,但對市場的影響將隨時間推移而減少,台股目前更需關注基本面變化以及營收的成長;此外,回台投資專案帶動資金回流有助削減貿易戰對台灣的影響,短期內市場雖較為波動,卻也帶來投資機會。

姚郁如指出,川普加徵關稅並非「新」聞,卻是出乎市場預料。根據市場預期,若中美貿易談判仍無進展,關稅很有可能被提升至25%;另一方面,中國可能採取反擊措施,如果照此發展下去,即使最近國際貨幣基金組織已下調經濟增長,未來經濟情勢仍有可能惡化。

G20峰會後中美貿易壓力一度稍減,加上市場預期聯準會降息,台股在5月份反彈,但中美關係急轉直下,在過去短短幾天之內市場氛圍出現反轉,投資者擔憂中美貿易關係惡化,紛紛獲利了結,包括手機、筆電、服裝、鞋子以及其他電子產品都在新的關稅清單中並將受到負面影響。不過,台股自去年3月以來經歷多次震盪,在中美貿易雜音已成為常態下,影響層面將逐漸降低。

再從總經面來看,國內投資金額確實因為半導體投資增加以及海外資金回流而走高,根據主管機關統計,申請回台投資專案的金額已達新台幣5000億元,此專案有助支撐台灣GDP成長,隨著申請專案數量以及資金回流金額增加,預計能夠消除中美貿易對台灣的負面影響。此外,隨著2019上半年的高庫存陸續消化,以及科技產品進入旺季後,企業獲利重新獲得成長動能,需求增加亦有助於營收增長。

姚郁如指出,台股近期雖可能因獲利了結賣壓而出現波動,但危機就是轉機,低檔反而是逢低配置的好時機。由於看好長期成長前景,可加碼5G、高速計算、以及有新產品、新規格的電子產品等相關類股;至於非科技產業,則較看好紡織類股以及電動自行車等。

(時報資訊)

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