受惠中美破冰將於10月重啟新一輪貿易談判下,刺激美股周四大漲,台股持續向上,連三周收紅,一舉突破季線向上,但目前談判尚無實質進展,美國總統川普也仍持續放話施壓大陸,雖消息面仍存在不確定性影響,預估後續大盤仍維持區間箱型整理格局。

富蘭克林華美投信表示,景氣基本面與實質經濟數據尚未呈現多頭反轉衰退,加上外資暑假過後於9月初回補大型權值股,對上游半導體、5G設備、PCB等族群持續加碼,仍有利於籌碼面表現。聯準會(Fed)政策整體基調仍顯鴿派,基於中美貿易關稅談判未果、英國硬脫歐議題、部分新興國家發布經濟較弱數據等因素影響,預期大盤仍將於萬點以上作區間整理格局,建議可多留意消息面影響。

富蘭克林華美第一富基金經理人林彥豪指出,就總經面而言,美國最新公布8月份ISM製造業指數較7月51.2大幅下滑至衰退區間49.1,其中新訂單衰退至47.2,製造業生產與就業指數也分別掉落至49.5與47.4,顯示中美貿易動盪讓製造業對於未來感到憂心,多數行業廠商回報。關稅政策不確定性使得營運面臨較大問題,加上潛在的經濟衰退擔憂仍是市場最大壓力所在,但針對中美10月談判訊息,若是受消息面與資金面激勵,台股走勢可望盤整趨堅。

觀察類股表現,不難發現盤面仍由電子類股領軍,今年下半年傳產及金融類產業的股價走勢較偏弱。富蘭克林華美投信建議,操作策略採選股不選市,近期較看好的族群包含5G基礎設施/設備、PCB印刷電路板、大陸供應鏈去美國化廠商及運動休閒產業等設備製造商,也受惠於貿易戰下轉單效應發生,可觀察半導體IC設計晶圓廠等投資標的,逢低進場之機會。

林彥豪認為,中美貿易戰的情勢未明朗與雙方互相箝制,台股短期較承壓,但長線上反而是受惠國家之一,台廠如有長線經營國內產能或具備經營全球各產地的供應鏈者,則相對不受貿易戰關稅影響,有機會獲得上下游供應鏈重整所延伸出的商機。特別是半導體權值股營運有上修空間的個股,或是預估產能滿載的電子零組件大廠,可望領軍指數成投資主流。

(工商 )

#中美 #台股 #影響 #消息面 #供應鏈