大陸天風證券分析師郭明錤出具最新報告,報告中直接點名最近最夯的手機用散熱板(VC)前景堪憂,最快明年就會供過於求,導致ASP(平均銷售單價)在明年第四季下挫,受到此報告拖累,散熱族群股17日股價全倒,力致盤中差一檔跌停,超眾、健策臉色也不好看,出現逾半根跌停,其餘跌幅逾3%者更是比比皆是。

郭明錤在報告中頻頻對VC板前景示警,強調VC板並非5G手機設計所必須,預期明年9月蘋果預定推出的5G手機仍將會採用舊款且成本較低的石墨片設計,又跟進補槍說,SoC /處理器的主流製程在2020年將會轉換至5nm / 5nm + EUV,可有效降低手機功耗,更何況高通(Qualcomm)近期提供給品牌客戶的5G手機參考設計中、並未建議採用VC,著眼於5G訊號在2020年尚未普及,預期大多數的5G手機還是會透過4G,或5G與4G整合的方式上網,功耗遠較預期低,綜合上述因素推測VC在2020年供過於求。

針對郭明錤的供過於求說,業界頗不以為然,甚至有業者直接戳破他的說法,強調目前根本沒聽說「高通未建議使用VC」的消息。此外,針對供過於求說,業者也有話說,強調所有的擴產都是針對終端客戶的預告訂單來擴產,現產業能見度已達到明年上半年,「說產能供過於求似乎太過武斷」,更遑論目前都還沒有看到供過於求的跡象,說報價會一口氣從目前的2~2.5美元下探1.4~1.7美元,等於直接打了七折,更是匪夷所思。

此外,也有業者也針對紅色供應鏈手機晶片功耗下降一事,也提出了不同的看法,強調紅色供應鏈削價競爭的能力確實令人難以招架,不過著眼於目前VC的技術門檻仍高,大陸廠仍難望其項背,在只懂得做手機熱管、並不具備VC生產技術下,陸廠要想主導VC市場價格,恐非易事,倒是手機晶片功耗下降的速度不確定較大,後續仍會密切關注。

(工商時報)

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