日盛投信今(3)日表示,中國目前進入十一長假,統計陸股主要指數2010年~2018年國慶日前後走勢,節前統計顯示,近九年,除2014年與2018年,所有指數於國慶前10個交易日普遍正收益外,其他年份收益均正負兼有,然在節後行情出現了逆轉,扭轉節前10日的微跌局面,各個指數均呈現漲勢,漲勢可延續至節後20日。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示,陸股在十一國慶前的維穩行情後,從價值面來看A股估值依然處於歷史中位數以下,且政府出臺政策對沖貿易摩擦風險的力度不減,市場風險偏好有望保持在較高的水準。此外,全球降息週期的開啟有利於資本市場估值修復,仍看好A股市場四季度表現。

產業方面,看好MSCI權重提升方向及盈利能力強、業績增速更穩定的龍頭公司,如5G、半導體國產替代、高端白酒、創新藥等行業

黃上修指出,先前國務院常務會議的政策定調方向,除了強化穩增長的定調,並強調地方政府專項債要確保在9月底前全部發行完,在10月底前全部發放到項目上,並適時運用降準及定向降準等工具。在前述托底式政策下,資金較為寬鬆,但因為是托底,要出現全面信用擴張和估值提升的可能性很低,因此龍頭公司在這種環境下仍有優勢,市場仍有結構式行情可期待。

(工商 )

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