中美貿易談判發展忽戰忽和,加上來自經濟面和政治面的不確定性依舊飄搖不定,利空頻傳推升避險情緒升溫,並同步帶旺債券基金2019年好會漲,投信法人指出,統計2019年來前十強債券基金,平均績效在8%至19%間,成功替投資人穩住報酬率。

前十強中,高收益相關債券類型占了兩名之多。有七類債券基金均為美元債券,有兩檔為強勢貨幣債券,摩根投信表示,由於債券基金價格變動幅度本就不若股票基金來得大,若短線績效表現一律轉換為新台幣計價比較,較容易受到貨幣相對強弱影響。

摩根投信環球市場策略師林雅慧表示,近期全球金融市場利空頻傳,不確定性高漲堆高投資人避險情緒,資金轉入債市避險趨勢鮮明,加上公債利率直直落,推升債市行情長紅,帶旺整體債券型基金前三季績效表現突出。

林雅慧認為,由於債券在投資組合中扮演提高防禦性的角色,尤其美國公債與股市呈負相關,在股市下跌時提供避險功能,在投資組合中仍應占一定比例。

保德信美國投資級企業債券基金毛宗毅表示,2019年以來市場投資風向由追求高收益轉為追求高品質收益,主因中美貿易戰帶來不確定性,由於涉及國際強權、科技領導地位、政治選舉等,中美貿易議題短期內無法解決,市場波動已成常態,全球央行維持低利水準,加上低通膨環境下,高品質收益型之防禦資產有其配置必要性,攻守兼備之美國投資級企業債券可列為首選。

(工商時報)

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