盤勢分析:

美中貿易談判達成階段協議,激勵美股反彈回月線和季線上,費城半導體指數還小創高點,化解台股在國慶日假期前出現的補跌壓力,大盤低檔力守月線反彈向上,指數彈回萬一關卡以上,相繼攻過5月11,097高點、去年11,186高點、11,261高點及11,270高點,領先全球股市創今年11,271點反彈新高點。

13周季線即將扣抵10,549點以下低指數區,和6周均線黃金交叉助漲力道轉強,加上9日KD值和9周KD值都攀升至80以上鈍化,中期漲勢可望強化或上漲時間可拉長;以周K線型態來看,大盤上周以7,184億元周大量的中紅線攻過萬一關卡後,在10,994點頸線至10,227點及10,180點兩低點間已形成一中期W底雛型,如能持續穩定放量漲至頸線3%確認點(11,323.8點)以上,則W底形成,推估指數有機會上漲至11,761點至11,808點。

當然台股要能形成W底轉強上攻,需要美中能在11月中旬的智利APEC會議上簽署貿易談判協議,美股能守住月線和季線支撐反彈,上攻7月高價區來助攻;如以中國國務院副總理劉鶴和川普總統最近發言偏正向,白宮經濟顧問也表示,12月對陸加稅有望喊停,美中應可簽署階段性協議,加上聯準會重啟購債外,因近期經濟數據不佳,可能再度降息,歐洲和日本央行維持寬鬆貨幣政策,大環境仍有利美股等國際股市表現。

台股表現能相較美股等國際股市強勢,除了明年總統大選前政策偏多及台商資金回流因素支撐外,主要受惠於美中貿易戰升高,除蘋果等美科技大廠需要台股電子供應鏈外,中國因貿易戰要去美化,增加對台股相關供應鏈下單,電子業景氣旺季更旺,佔台股權值達22%以上的指標股台積電反應基本面,股價不斷上漲創歷史高價,帶領台股重返萬一關卡以上。

台積電因第四季展望稍不如預期,股價出現短線漲多震盪整理走勢,但今年資本支出提高至140億至150億美元,表示看好2020年營運,在外資普遍調高其目標價下,應有更高價可期;短線9日KD值略交叉向下,進入整理走勢,但股價回測10日線即反彈,由於9日KD值曾長時間高檔鈍化,9周KD值也攀升至80以上達4周,中期仍可再攻堅創高價,持續領軍上攻。

操作建議:

美中貿易談判正向發展、資金寬鬆及美股仍守在月線上,有利台股守在萬一關卡向上,大盤中期漲勢轉強下,建議逢震盪或拉回仍可選股作多,留意9月、10月營收成長及第三季季報佳業績股,題材聚焦高階半導體、5G相關、IC設計、蘋概股、伺服器相關、TWS無線耳機、中國去美化受惠股、半導體設備相關(台積電資本支出增加受惠)、供需漸平衡的矽晶圓相關等電子股;傳產和金融股也會輪漲,留意東奧題材、汽車零組件、資產股(新台幣升值)和生技股等。

(工商時報)

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