如何規畫退休理財?富邦投信用簡單的兩個原則,協助民眾規畫。一、以ETF作為退休自主投資的理財工具。二、查看屬於自己的世代,依樣畫葫蘆。另外,對於獲利再投資,富邦投信董事長胡德興也主張,36份拆分法。

胡德興表示,勞保不確定性、長壽趨勢、老年醫療費用、通膨因素加乘等影響退休規畫的風險相當多,趁年輕開始自主投資是退休理財最重要的第一步,而ETF就是實現樂活退休的最佳自主投資工具。ETF的優點就是成本低、透明度高,不只大型退休基金如加州公務員退休金(CalPERS)從2011年就開始持續地提高被動式投資的比重,積極地降低投資成本,總投資費用從0.6%降到0.4%,其中非私募類型投資項目每年投資成本更僅0.08%,每年為基金省下7~8億美元費用;再看世界管理規模最大的退休基金GPIF(日本政府退休投資基金Government Pension Investment Fund),資產規模達1.5兆美元,股票投資部位高達90%皆投入到被動式管理工具,債券投資部位最多也高達75%投入到被動式管理工具。足見國外退休基金投資ETF已成為主流。

其次,查看自己屬於的世代依樣畫葫蘆。舉例來說,目前20~35歲的千禧世代就應將資產的70%配置在較具長期趨勢的股票資產上;35歲~55歲X世代因為要控波動,所以建議將資產的60%配置在以長期趨勢為重的資產上、其餘則平均配置在波動率較低兼具殖利率資產;55歲~65歲的嬰兒潮世代可將資產平均分配在長期趨勢、殖利率及波動率三面向;65歲以上超熟齡世代因為需要穩息收,建議以殖利率與波動率並重的資產為要。

決定資產配置方向後,接下來則可採取定期定額為長期投入的方式。胡德興認為,相較於傳統每月定期定額投入一筆資金,若能再加上定期不定額加碼、停利再投入等進階策略,更可有效提升投資效率。若每月扣款日發現整體部位虧損,則將扣款金額加倍,就是所謂的定期不定額加碼,舉例來說,自1999年3月起每月第1個營業日扣款6,000元投資NASDAQ-100指數,至2019年9月累積總資產可達570萬元,但中途發現整體部位虧損時,若將扣款金額提高為12,000元,同期間累積資產可大幅提高至780萬元。

另外,由於紀律執行是定期定額持續的關鍵,建議可再加上停利再投入的策略。當累積未實現報酬率達10%以上時,將全部庫存股數獲利出場,下一次扣款時將所有出場的資產拆成36份,與原本的每次扣款金額整合投入,繼續執行定期不定額。胡德興指出,相較於傳統不停利的做法,停利再投入能降低資產累積過程的波動度,有利於持之以恆的執行力。

(時報資訊)

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