日盛投信首選基金經理人林佳興今(1)日表示,市場所擔心的兩大風險為中美貿易戰及經濟衰退,預期兩者都不至於往過度負面方向發展,貿易戰已出現降溫動作,最大利空衝擊應已過,全球雖經濟數據及企業獲利表現不佳,但從各大央行的動作皆積極放寬貨幣政策來支撐景氣,聯準會重啟資產負債表擴張,市場上資金充沛,中國政府出臺政策對沖貿易摩擦風險的力度不減,並適時運用降準及定向降準等工具做調節,而台灣受惠全球景氣有望逐漸復甦及貿易戰轉單利多,經濟動能暫無明顯下滑風險,心態上仍偏多,然因指數或個股皆漲多,預期指數後市為高檔震盪。

林佳興指出,Fed於10月底如期降息一碼,後續是否再降轉為不明,需觀察經濟數據是否有好轉,如ISM指數過往大幅下滑後有很大機率反彈,就業也持續成長,消費仍支撐景氣,這次數據下滑來自貿易戰衝擊,若中美和解,預期經濟數據皆會開始回溫,近期美股財報周不少企業也認為需求已落底,後續看來經濟有機會回溫。

產業方面,林佳興分析指出,5G、AI、Cloud、 Mini Led、TWS等相關產品趨勢未變,搭配半導體等景氣循環股走出谷底,成長股與價值股皆有佈局機會,而半導體廠資本支出、IPC、封測可望續強,較需觀察華為是否會有調庫存動作尤其是手機;傳產以消費相關包括紡織、生技或權值股可留意,汽車可觀察中美銷售能否持續回溫。

(工商 )

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