ESG當道 MSCI永續主題論壇熱度高

魏震指出，一般而言，包含台灣在內的整體市場，ESG評級較高的公司，較不容易發生財務危機等風險，也有愈來愈多的大型投資機構，都採用MSCI ESG導入投資流程，且成為投資決策重要環節。

陳皡軒認為，成熟市場落實ESG時間較長，市場多認為表現優於新興市場。其實必須考慮到已開發國家因為開發進度較快，以環境保護為例，成熟國家淘汰重汙染產業腳步也啟動得較快，這是為何成熟國家企業在環境指標上，表現容易優於新興市場企業。

而且更重要的是，當地政府有沒有高度支持ESG，其實起著關鍵性作用，陳皡軒舉例，日本與澳洲是世界對ESG重視程度領頭羊，這些國家本身就有一些規範去限制碳排放、水資源汙染等，所以，在ESG責任投資的發展便比較快。

魏震說，從2013～2018年回溯，把大量基金的投資組合拿出來檢視，並將投資組合中ESG排名後10％企業剔除掉、進行掃雷，明顯創造出超額報酬，可見對長期投資人而言，ESG更是投資安穩度的保護傘。

對應至實務層面，林士喬分享，壽險業從2015年開始，就已經開始考量到環境友善、社會責任與企業治理，國泰人壽從2016年7月是第一波簽署該守則的業者，不可否認公部門的推動確實是ESG投資重要度的重要推手。

國泰人壽分享如何把ESG整合到投資流程。林士喬說，一開始跟經理人、研究員提到ESG責任投資時，歷經不少反覆討論辯證，後來發現，把ESG表現不好的公司剔除掉、趨吉避凶的觀念養成後，可幫助避開下行風險，因而達成第一階段的觀念溝通。

第二階段進入該怎麼去評價ESG是否優異？如果衡量ESG還是單從財報面分析，豈不是與以往投資方式無異，因此，林士喬說，這需要透過第三方公正研究機構提供的大數據，作為衡量企業ESG的標準。