暌違一年,被動元件價格再度喊漲,由於製造端、通路端的庫存已乾,大陸通路商喊漲電阻現貨價;全球第一大電阻廠國巨(2327)因大陸蘇州廠人力短缺,衝擊產能釋放,電阻面臨長短料的問題,吃緊的規格已從手機料蔓延至大尺寸,業界判斷,農曆年後,吃緊的情況恐雪上加霜。

昨(2)日網傳一份漲價通知,由晶片電阻廠大毅(2478)發動,新價格已於12月1日生效,不過大毅發言管道不願證實該份漲價通知,僅表示第四季電阻價格相較於第三季已經止穩。

然而從上周開始,業界就盛傳,大陸通路商即將調漲電阻現貨價,雖然通路商的價格有漲時漲過頭,跌時又砍過頭的特性,但是現貨價通常是合約價的先期指標,通路商喊漲現貨價,就可以穩住第一季電阻合約價。

據被動元件廠透露,目前電阻缺料的規格集中於手機、消費性電子的通用料,0201、0402尺寸最缺,而廠商為了集中火力供應這這兩個尺寸,調撥0603的產能支援手機料,電阻不僅有嚴重的長短料問題,大尺寸0603規格也因產能排擠效應邁向吃緊,國巨相關規格的訂單出貨比(B/B)已經拉長至1.5倍以上。

業界形容,電阻歷經一年的庫存去化,製造商、通路商的庫存已乾,產能過度壓縮,無法回應急單需求,上個月就已經傳出大客戶的庫存無法補好、補滿,電子終端需求受中美貿易戰的衝擊,不見得太好,然而中美貿易戰談判露出曙光,湧現急單,龍頭廠國巨從9月底就面臨與EMS廠搶人的窘境,招工不順衝擊產能釋放,業界判斷,農曆年之後這種緊俏的狀態恐雪上加霜。

國巨蘇州廠為晶片電阻的產能重鎮,據了解,國巨已經祭出年底加班優惠薪資獎勵,還是無法解決缺工問題。

就全球排名來看,國巨為全球第一大晶片電阻廠,市佔率高達34%。市場傳出被動元件供需吃緊,摩根士丹利證券更力挺被動元件龍頭廠國巨,且認為國巨併購基美(KEMET)的獲利貢獻尚未反映在股價中,將推測合理股價調升至420元,激勵國巨2日走強,帶動同族群華新科、奇力新聯袂上攻。

(工商時報)

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