新的一年展開,回顧2019年金融市場表現,主要股市表現多數走揚,然在國際政經不確定性的影響下,加上主要央行採貨幣寬鬆政策、全球低利環境下,避險需求及收益需求亦延續,也促使部分資金持續配置固定收益型資產,推升債市買氣,連帶債券ETF表現也跟著走揚。

統計2019年投信發行的債券ETF,絕大多數都繳出正報酬佳績,而排名前十強的ETF績效更皆在兩成以上,甚至逼近三成。

群益投信表示,近幾年債券ETF產品發行越趨多元,現行市面上的產品種類含括產業債ETF、公債ETF、新興債ETF等等,因此,投資人布局債券ETF除了能享受到交易便利、低投資成本、投資組合透明等好處,更能透過不同種類的債券ETF搭配來滿足波動控管、資產配置,甚或是退休理財的需求。

另外,具定期息收需求的投資人還可透過不同配息時程的債券ETF來打造月月領息的效果,是投資人可善加利用的投資工具。

群益投信ETF及指數投資部專業副總張菁惠表示,展望2020年,在中美貿易不確定性因重啟協商而降低,市場資金充沛下,風險性資產仍可望持續表現,然對於穩健型投資人而言,若擔心股市高檔波動風險,但又希望能參與趨勢行情,不妨可將產業型投資等級公司債ETF納入資產配置中,不僅有助平衡投資組合波動風險,還能掌握債息收入。

第一金彭博巴克萊美國20年期以上公債指數ETF基金經理人張正中表示,美國公債與美股、全球股市和全球高收益債等風險性資產,都呈現負相關性,相關係數各為-0.42、-0.4與-0.21,也就是說,當股市或高收債下跌期間,美國公債普遍都呈現上漲表現,避險特性明顯。

張正中認為,雖然美國經濟衰退風險不大,鑑於貿易戰造成的市場動盪,投資人不妨將部分資金轉進美國公債,藉此降低波動風險。

NN(L)新興市場債券基金經理人盧馬克(Marco Ruijer)表示,目前新興強勢貨幣主權債價值面位於合理水準,供需面亦有助於支撐新興債表現,預期未來新興市場債券在資金持續流入下,利差仍有進一步收斂空間。

(工商時報)

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