台灣上市櫃公司上周公佈2019年12月營收,根據統計,總營收金額達3.21兆元新台幣,來到歷年同期次高,月增0.18%、年增0.96%。而美中貿易預計於本周三簽署第一階段協議,第二階段談判將視本次協議執行狀況而定。總統大選後,外資今買超台股逾百億元,新台幣匯價也升破30元整數大關,中國信託台灣活力基金經理人周俊宏表示,上周中東緊繃情勢加上總統大選與過年等議題,使得市場上獲利了結狀況較為明顯。就技術面觀察,短線過熱的狀況稍為減緩,月KD指標持續上揚,多頭方向不變,對於指數走勢仍持正面看法。今年台股的指數低點估會在4Q,高點在H1。

觀察外資資金流向,根據彭博統計,台股受到獲利了結賣壓影響,上周小幅流出2.7億美元;在營收部份,半導體產業景氣復甦,加上5G題材持續發酵,讓上市櫃公司營收及獲利明顯成長。展望今年,貿易戰引起的轉單效應,可望因中國去美化延續,相關供應鏈今年成長可期。他目前預估,營收及獲利全年均呈現成長,獲利年增率有望於今年第四季達到高峰;全年台股整體獲利成長7.4%,尤以電子類股全年獲利估計成長13.4%為最。

展望2020年,周俊宏表示,第一季在5G題材延續、董監改選及殖利率宣告行情,以及美系低價款新機量產及年底5G新機規格底定等消息,激勵指數持續走揚。第二季進入報稅旺季,市場消化短線資金壓力,使指數震盪拉回;第三季在5G實際貢獻企業獲利兌現程度浮現,加上美系新機出貨議題,台股動能較為疲軟;第四季因美股總統行情近尾聲、殖利率倒掛滿1.5年等效應拖累,指數可能震盪拉回至全年低點。

在選股上,周俊宏表示,持續鎖定5G、記憶體、iPhone等趨勢議題;同時看好汽車零組件與設備相關。此外,隨著iPhone將推出平價版手機,買氣與訂單數量有望獲得推升,預期第一季淡季不淡,業績成長股以及產業題材性高的族群將扮演主流。

(時報資訊)

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