美國大型銀行預定本周起公布上季(去年12月底止)財報,外界預期低利環境將繼續壓迫企業放款部門獲利,使銀行將業務重心轉向財富管理及消費信貸。

摩根大通、花旗及富國銀行預定14日發表上季財報,緊接著隔日是美銀與高盛財報發表會,摩根士丹利則在16日發表。KBW分析師預期大型銀行上季獲利平均年增6%,但與去年第三季相比下滑6%。

分析師認為利息所得減少是上季大型銀行獲利季減的主要原因。銀行放款利息減掉存款利息後的淨利息所得,自去年以來每季持續萎縮,扭轉前幾年連續15季的成長趨勢,且今年在美國基準利率偏低的情況下恐怕不會有明顯起色。

去年聯準會三度降息嚴重打擊銀行放款獲利,其中企業貸款需求更受中美貿易戰影響。許多企業寧願先清償債務,不願輕易增加負債。

銀行為了維持獲利而將重心轉向其他收取手續費的業務部門,例如財富管理及消費信貸,因為低利環境相對助長房貸及車貸需求。

Inside Mortgage Finance資料顯示,美國消費者一窩蜂申請再融資,使去年第三季銀行房貸放款總額達到7千億美元,是上波金融危機來單季最高紀錄。房地美統計美國30年房貸利率在上周跌至3.64%,創13周低點,對富國銀行及摩根大通等主打房貸業務的銀行有利。

在其他業務方面,去年證券交易及企業顧問部門表現都差強人意。Dealogic資料顯示,去年美國大型企業購併案及企業債發行案數量增加,但企業上市案及整體購併交易量反而減少。

近年愈來愈多銀行為了衝高獲利,不惜執行股票回購計畫,例如去年第三季標普500大企業當中,股票回購規模最大的前四家企業就有三家是銀行股,分別是美銀、富國銀行及摩根大通。去年第三季標普銀行類股合計股票回購總額逼近480億美元,創下1998年以來最高紀錄。

(工商時報)

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