農曆年將至,回顧全年的操作以及未來一年的展望。去年美中貿易戰打得火熱,台股卻是否極泰來越走越旺再創29年半新高,行情每每都在絕望中開始。其中最主要關鍵有三個因素:一、全球寬鬆貨幣政策;二、台股的高殖利率;三、台商回流與轉單效益。而金豬年將結束,金鼠年過年股市封關共休市9天, 20 日封關、30日開紅盤,投資人是否該抱股過年,讓筆者來說分明。

總統蔡英文以817萬票連任成功,她在競選中承諾將持續推動5+2計劃,包括亞洲矽谷、國防產業、智慧機械等政策。由於連任成功,除了政策有一貫性之外,在外交路線上親美路線不變,外資直接用錢投票,表達對於目前現有局勢的看好,尤其台幣在1月13日升破30元大關,資金持續瘋狂湧入台股,就是最直接的表態。

在美中兩強角力下,蔡總統延續親美路線,也意味著美國的資金與技術將會持續挹注台灣,相關半導體、DRAM等產業可望再升級,正如同財經名嘴謝金河所說:這將是台灣重新翻轉的30年契機。

從產業與類股來看, 5G首波頻譜競標,各大電信商瘋狂搶標,最終拍出1380億天價,創全球最貴,從今年台股上漲的主軸幾乎環繞在5G,金鼠年從5G的建置到生態系的開展,車聯網、自駕車、智慧居家、AIOT都逐一發展。在相關零組件上功率放大器(PA)、被動元件都因為5G的提升,需求量提升20%-70%。

技術面來看,台股選後強勢站上1萬2關卡,收復短期均線 5日、10日,及月線,技術指標KD也因而從低檔向上黃金交叉,技術面開始轉趨正面。因此在資金、產業的逐步升級下,大摩喊出台股金鼠年上看1萬4千點並非只是口號,是有實質基本面支撐。

台股封關期間,美股將逐一公布第4季財報,但以目前美國經濟狀況來看,整體財報狀況應該不會太差,持續看旺年後台股行情。雖然在去年大漲過後,台股基期拉高,但筆者認為看今年台股仍是審慎樂觀的1年。(本文作者為中華財經台分析師曾英杰)

(中時電子報)

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