重視ESG:環境保護(Environmental)、社會責任(Social)與公司治理(Governance)並作為投資選擇標的參加陸續受到投資人重視,這波永續投資熱潮且已在歐美地區吹響號角,這股良心投資浪潮已經開始吹向亞洲。根據全球永續投資聯盟(GSIA)統計,日本2018年ESG投資額上升到全球第三名,相較2016年成長四倍,增速居全球之冠。

在台灣,2019年1月台灣證交所也配合GRI發布準則,已公告修訂「上市公司編制與申報企業社會責任報告書作業辦法」。可以預見,高ESG企業會逐漸獲得青睞,不ESG的企業終將會被資金淘汰。

柏瑞投信說明,永續投資是指將ESG等與企業永續經營相關的因子,整合到投資流程及決策中。過去ESG議題在股票投資上有較為廣泛的接受及應用,但MSCI指出,ESG債券的投資運用亦正持續成長,此類策略未來反而有非常大的潛在成長空間,成為ESG投資的新藍海。根據全球永續投資聯盟統計(GSIA),截至2018年底,ESG固定收益投資占全球永續投資策略的資產比重為36%,正逐漸靠近ESG股票投資占比的51%。

另一方面,根據投資研究機構巴克萊(Barclays)的分析顯示,公司治理評分高的債券遭到降評的風險較小,故將ESG運用在投資上,亦有機會能幫助投資人進一步控管債券風險,目前國際三大信用評等機構穆迪、惠譽及標準普爾,都已將ESG納入評估模型。

柏瑞ESG量化債券基金的「ESG分數」是藉由一組獨家的關鍵風險指標,評估發行人相對於同業,以及各產業動態變化的ESG相關風險。基金於投資流程中,同時把ESG作為篩選器(負面排除)及量化模型參數(正面整合),而柏瑞ESG評分同時也是柏瑞債券量化投資模組的因子之一。

(工商時報)

#風險 #成長