新冠肺炎疫情快速蔓延歐美地區,歐美股市加大震盪,道瓊指數昨再慘跌逾2000點;中國A股方面,北向資金上週再度轉為淨流入,惟淨流入資金僅56.21億人民幣,明顯縮減,因此也略微壓抑A股的上攻力道,但主要指數大抵收復了前一週的跌幅,總計,上證綜合指數週漲5.35%、收3034.51點,深成指週漲4.48%、創業板指數週漲5.86%,為全球表現最強勁的市場。

統一大龍騰中國基金經理人陳朝政表示,美國聯準會上週二(3月3日)意外降息二碼,基準利率降至1.0%~1.25%,顯示肺炎疫情已讓各國央行備感壓力,在疫情尚未能有效遏止下,預料全球主要央行將會追隨聯準會的寬鬆表態,以應對疫情帶來的經濟衝擊做準備。加拿大央行上週三(3月4日)率先跟隨美國降息,市場預料本週歐洲央行會議(3月12日)及本月稍晚的英國央行會議(3月26日)也可能祭出寬鬆措施。甚至,不排除聯準會可能在3月17~18日的FOMC會議再次降息。

陳朝政指出,目前疫情轉向全球蔓延,尤其歐美是世界的中心,若歐美失控,週邊市場也受累,短期全球主要股市仍受消息面影響而加大震盪,有修正風險,但各國央行同步擴大資金挹注,因應恐慌對市場帶來的衝擊,預估市場資金仍不虞匱乏。惟OPEC(石油輸出國組織)與俄羅斯上週五的減產協商破裂,引發全球最大生產國之間的油價戰爭,導致西德州原油期貨價格崩跌,並拖累全球股指期貨走勢,將加大短期A股震盪走勢。

此外,近期A股科技股將進入業績和估值的調整週期,先前強勢上攻的科技板塊,上週漲勢稍歇,然在中國政府大力倡導5G及新基建的政策利多下,預期相關類股未來可望維持強勢。

基本面方面,中國1至2月的進出口額下降幅度超越預期,年減17.2%,是繼2016年年減19.4%以來最大跌幅,整體來看,出口回落幅度較大,主要受2月停工影響,隨著逐步復工、復產,經濟將邁入恢復期,月比數據將有所改善,但與去年同期相比仍不樂觀。且若疫情持續在全球擴散,對中國進出口同樣帶來負面影響,仍須密切觀察。

中長線而言,陳朝政認為,中國仍處於長牛的上升週期,下檔空間有限,上檔空間還很大,投資題材上,關注可望因本次疫情加速佈建、商轉的5G;國產替代主軸的半導體,政策發展方向明確的新能源車等具長線趨勢的相關題材個股,料相對具表現優勢,尤其是在疫情受控之後,相關廠商業績可望迎來訂單遞延的爆發成長。

(時報資訊)

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