大陸地區加速啟動5G基礎建設,大陸華為及中興通訊在供應商全面復工後積極拉貨,隨著訂單湧入及復工率提升,砷化鎵代工廠—宏捷科(8086)、銅箔基板廠—聯茂(6213)、騰輝-KY(6672)及散熱廠—泰碩(3338)預估,第2季營運成長可期。

受到新冠肺炎疫情影響,讓第1季大陸5G基礎建設呈現停滯,不過隨著疫情受到控制,被視為大陸振興今年經濟的5G基礎建設亦加速重啟,據中國移動、中國聯通與中國電信等3大營運商的公佈數據,截至目前大陸開通的5G基地站已超過15萬個,據了解,包含中國移動等4大營運商,到2020年底,計畫將開通超過55萬個5G基地站,加上中國廣電,整體規模將達到60萬個,強勁的需求帶旺中興及華為供應鏈。

宏捷科因WiFi 6及VCSEL等新應用需求強勁,2月營收達2.71億元,月增0.74%,年成長190.58%,再創105年1月以後單月新高,累計1到2月合併營收為5.41億元,年成長161.76%。

各大智慧型手機品牌廠在大陸全面復工後全力衝刺新機銷售,亦降低使用零組件成本較高且受控於美國政策的美國半導體零組件,擴大採用台灣的半導體零組件,帶動新一波的「去美化」效益,加上宏捷科應用於大陸5G基地台路由器產品開始大量出貨,讓宏捷科營運看好。

據了解,宏捷科PA、WiFi及VCSEL三大產品客戶訂單穩定,尤其是WiFi 6及VCSEL的訂單相當強勁,目前VCSEL佔宏捷科營收比重已達10%到15%,WiFi 6產品比重亦逐步攀升中,公司現有產能處於滿載,依客戶訂單來看,法人預估,宏捷科第1季營運可望優於去年第4季,在新產能陸續開出下,第2季亦可望優於第1季。

泰碩為中興通訊開發的AAU 3.0目前已有幾款均在開模,預估今年第2季量產,由於今年客戶佈建數量已經確定,4月起總需求達一天5000台,泰碩初期提供1000台,相較於AAU 2.0泰碩僅提供熱導元件,AAU 3.0泰碩提供熱導元件+箱體散熱,ASP可望大幅提升,以一個基地台需要3台AAU建置,龐大的市場需求成為泰碩未來營運成長重要動能,隨著大陸廠區復工率提升及供應鏈恢復生產,泰碩希望,第2季加班趕工補回第1季營運。

聯茂及騰輝電子-KY積極搶攻大陸5G基站,其中聯茂透過大陸PCB廠深南電路板及楠梓電(2316)轉投資滬士電等通吃中興及華為兩大客戶,騰輝-KY則是順利通過中興5G基站產品認證,現已開始小量試產,預計第2季起出貨將逐步放量,在5G基礎建設訂單湧入下,只要疫情受控,兩家公司業績不僅第1季業績不看淡,第2季營運亦可望優於第1季。

(時報資訊)

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