美系外資針對記憶體產業出具最新研究報告,對於今年產業表現仍維持樂觀態度,認為儘管行動裝置在新型冠狀病毒的衝擊下,上半年出貨將減少,但數據中心的需求成長,可削弱衝擊程度,且下半年開始產業狀況在疫情舒緩後,將會有更明顯回溫,故一舉調升所有記憶體相關個股至買進,包括三星、美光、海力士、南亞科(2408)力成(6239)、慧榮、群聯(8299)、ASM太平洋等,其中台股相關的群聯給予目標價330元、南亞科目標價70元、力成目標價100元。

全球產業受到新型冠狀病毒衝擊,美系外資指出,因數據中心晶片需求佔總需求量約30~40%,但因為智慧手機需求的下降導致行動晶片下滑,其也約佔30~40%,故雙方應可以相互抵消、緩解衝擊,且由於平均售價多呈現穩定或上漲,預計記憶體產業的利潤率改善將持續至第二季度甚至第二季度,所以一口氣調升所有記憶體相關個股至買進,包括三星、美光、海力士、南亞科、力成、慧榮以及群聯,台股相關的群聯給予目標價330元、南亞科目標價70元、力成目標價100元。

美系外資指出,新型冠狀病毒的爆發確實是導致記憶體波動的關鍵,但預估這種影響將在4月中下旬緩解,該狀況明顯不同於之前的產業低迷時期,就平均售價來說,預計記憶體第二季度再次上漲,然後在第二季度開始軟著陸,第二季度合約價格仍然僅顯示行動裝置的削減或服務器DRAM、企業SSD的增長,這比早先的假設要好一些,現在預計第三季平均銷售價格將回落,但僅下降個位數,主要是因為降低了成本,但對利潤率的影響很小,也就是說,隨著5G新產品,數據中心、電子商用領域會在疫情後恢復升級,加上經過第二季、第三季度調整期後的庫存正常化,看好第四季需求應比季節性更強勁。

(時報資訊)

#記憶體 #新型冠狀病毒 #三星 #美光 #海力士 #南亞科 #力成 #慧榮 #群聯 #ASM太平洋 #5G #智慧型手機 #數據中心 #軟著陸 #DRAM #SSD