進入後疫情時代,股市變數仍存,須慎防劇烈波動,對於「退休長青族」及「保守定存族」來說,特別股可成為投資選項之一,凱基證券表示,特別股不以賺取價差為目的,而在於領取較高股利,發行公司有穩定獲利、能發出股利是關鍵,另因特別股波動低,股價與大盤脫鉤,在空頭時屬相對安全標的。

特別股又稱優先股(Preferred Stock),同時具股票與債券的特質,與股票同樣在集中市場交易,但沒有投票權,與債券同樣具有發行面額及固定配息。因特別股於公司破產時求償順位較債券為後,一般而言,特別股票面利率會較債券高,波動度較普通股低。

特別股在金融市場上是一個很成熟的工具,國內外許多企業都有發行特別股,如美國的AT&T、美國銀行、花旗,歐洲的荷蘭國際集團、荷蘭保險集團、英國保誠等,國內則包括國泰、富邦、中信、台新、新光、大聯大等,其中,國內金融業的特別股因擁有穩定且較高的配息率,以及較低股價波動,深受壽險、政府基金及法人青睞。

凱基證券表示,投資特別股,不以賺取價差為目的,目標在於領取較高股利,發行公司有穩定獲利、能發出股利才是最重要的。另外,因特別股波動低,股價與大盤脫鉤,在空頭時亦屬於相對安全的標的,適合「退休長青族」及「保守定存族」做為長期投資標的。

投資人若對特別股個股有風險過高疑慮,市場上也有特別股基金、或以特別股作為核心投資的投資型保單可做為選項。投資台灣特別股、台股債券ETF等以台幣為主的資產,績效穩健外無匯率風險;而投資全球特別股,因國外特別股多以美元計價,因此,配息會高於台灣特別股。

凱基證券認為,從資產配置角度出發,特別股相關商品可提供投資者穩健的現金流,遇市場亂流時相對安全,應適度配置。

(工商 )

#大聯大 #特別股 #債券 #凱基證券 #股價