新冠疫情爆發加上華為禁令升級,形同為去中化加上去美化,國票投顧最新「華為事件評析」報告指出,美國對華為新禁令意在全面封鎖華為於5G與海思半導體的競爭力,短期華為5G基地台與手機相關供應鏈股價皆會受衝擊,中長期則加速大陸半導體自主化進展,對台灣電子產業而言,是短空長多。

中美貿易戰後,加上此次新冠疫情爆發,全球製造產能將加速從大陸外移至台灣及越南、泰國等東南亞地區,甚至移回自己國家,如日本與美國等,甚至連台積電都宣布將於美國設建生產5奈米,避免未來當又有公衛事件爆發後所產生的斷鏈危機。

國票投顧分析,此次華為禁令升級,更是提醒大陸半導體自主化力道需再加大,短期主要衝擊華為5G基地台等網通供應鏈與海思半導體競爭力,因而將影響大陸5G基地台布建速度與大陸5G手機滲透率的提升速度,然中長期來看,只要華為於5G產業影響力大幅削弱後,美國勢必可能進行鬆綁,其他中系廠商也會陸續補上華為的市占率。

國票投顧認為,這樣來看,對台灣科技產業來看是短空長多,尤其是於產業具競爭力的廠商,如台灣半導體與鏡頭,僅是短期華為主要供應鏈營運將受衝擊,但喪失的訂單將陸續由其他廠商替補。

因此,短期主要華為基地台供應鏈為衝擊震央,包括晶圓代工的台積電,PCB測試板的精測與穎威,驅動IC的聯詠,類比IC的矽力-KY,射頻(RF)族群的立積與穩懋,鏡頭的大立光,基地台銅箔基板(CCL)的聯茂與5G ABF等族群,包括欣興與南電。

國票投顧指出,整體而言,此波禁令衝擊最大的還是華為的5G網通設備,至於華為手機銷售衝擊相對有限,僅可能是大陸5G基地台佈建速度相對趨緩,進而影響整體大陸5G手機滲透率提升速度。

從另一角度思考,此次動作既然是針對華為,華為影響力減弱後,然大陸5G政策已勢在必行,大陸勢必仍將加速其5G終端應用普及,維持國家競爭力,預期其他大陸廠商將陸續瓜分華為原本的份額,因此,國票投顧認為,對這些瓜分華為但於產業界影響力遠小於華為的大陸廠商,去美化動作也將加速進行。

(工商時報)

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