台灣投資人向來偏愛高收益債等配息型商品,惟全球受新冠肺炎疫情衝擊,各國央行加大貨幣寬鬆、延續低利環境救經濟,讓信評較低的高收益債近來違約率升高。元大投信建議投資人可適時調整投資標的,如台股可挑選具高殖利率與優質龍頭標的,採定期定額分批布局。

知名信評機構Fitch指出,美國高收益債去年底違約率3.3%、為2016年以來高點,違約金額年增32%,且預估今年底違約率將達3.5%,無疑對全球高收益債市場釋出警訊,站在控制風險角度,現階段宜適度將資產做分散配置。

元大投信表示,台灣政經環境穩定,上市公司深獲國際資金青睞,長期增持帶動台股結構逐步走向價值投資,使具競爭力的公司脫穎而出。統計2014年底至2019年底,台灣加權指數共上漲2689點,加計配發1960點股利,兩者合計報酬率近50%。

元大投信指出,若將股利再投入台股,則報酬率達57.2%,遠優於全球高收益債指數40.2%、美國高收益債42.4%、歐高收債33.2%,顯示就算不重壓單一個股,單純投資台股大盤,無論選擇領息或股利再投資,投資成果都有機會勝過一般認為是高配息代表的高收益債。

元大投信認為,台股殖利率高居全球之冠、向來是外資吸引機,目前台股修正、殖利率再提升,對外資吸引力將隨之增加。且根據歷史經驗,非經濟因素造成的股市影響多屬短期,預期待疫情結束後將回歸原先走勢。

元大投信建議,投資人可重新思考是否應將辛苦累積的資產,放到自己更熟悉,風險相對可控的台股市場,並建議投資人可逢低布局、透過定期定額方式分批進場,標的選擇上尤以各產業中的優質龍頭股為首選。

元大投信指出,除了直接投資台股外,也可透過定期定額、分批投入基金方式布局,可藉此分散標的,增加資產配置多元性,提升整體投資組合穩定性。不過,投資基金商品不代表不具風險,且任何金融市場都不可能只漲不跌,投資人應謹慎評估。

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