新冠肺炎疫情衝擊下,美股從今年2月底一路崩跌,直至美國聯準會(Fed)3月底宣布將無上限購買美國公債以及不動產抵押證券(MBS),加上美國政府領取失業補助金期限不斷延長,美股3月底觸底反彈,連受到重創的美國航空股也在近期也湧現強勁漲勢,這使得美國股神巴菲特先前出清4大航空股的行動遭到質疑,美國總統川普也語帶嘲諷,稱這是巴菲特投資人生的失誤。

美國股神巴菲特(Warren Buffett)所掌管的波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)控股公司今年第一季度淨利大虧497.5億美元,這無疑是對價值投資法提出一次重大打擊。波克夏今年5月份舉行的線上股東會,巴菲特坦言錯看石油前景,以及輕忽對航空業衝擊,已經清倉美國4大航空股。

但在美股觸底強彈後,川普狠酸巴菲特,表示他這輩子都是對的,但就像巴菲特這樣的人,也有犯錯的時候,他們應該持有航空股,因為他們將一飛衝天。就在當時,飛機製造大廠波音股價大漲40%、站回200美元關卡;4大航空股股價最少漲35%,最多暴漲近80%。

據陸媒《東方財富網》引述其他報導分析,巴菲特這樣的動作是否已經背離了「股神」這個稱號?文章分別提到3個重點:

減持航空股這個行為雖讓巴菲特虧錢,但非常符合巴菲特的投資原則以及紀律,這正是巴菲特可以維持多年獲利的主要原因。若從巴菲特當時出清航空股的說法來看,這也是他發現自己的分析有問題,認錯並付諸行動也是投資必經之路。

第二,巴菲特購買股票是為了得到企業獲利的利潤,不單單是為了股息,更不是為了獲得價差,按照巴菲特先前所說,波克夏投入70~80 億美元購買4大航空股各10%股權,每年可以獲得10 億美元利潤,而且還能逐年提高。也就是說,巴菲特與其說是股神,更不如說是實業投資人,但各大航空公司缺錢只能發債或發行新股募資,這些大股東就會獲利就會被稀釋,這也是巴菲特選則出清航空股的主因。

第三,巴菲特也向是個收割者,在新冠肺炎疫情突然引爆後,經濟前景變得不確定,航空業在未來2~3年能否回到先前水位也是無法預測,這樣一來航空股就不是巴菲特的選股目標,目前波克夏現金部位達1370億美元,創歷史新高,加上先前美股崩跌後,不少股票浮現投資價值,說不定巴菲特已經在物色下個投資目標。

(中時新聞網)

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