美中角力戰持續,大陸積極扶植自家半導體,這也使得台系相關具優勢的ASIC、矽智財等概念股可望受益,智原(3035)今開高走高,一度大漲近5.5%,創意(3443)漲幅更是直衝7%,世芯-KY(3661)更是再登天價,一度大漲7%,股價最高達570元,立積(4968)則是盤中黑翻紅大漲逾5.5%。

自2018年中興事件後,大陸就積極扶植自家半導體產業,針對Design house主要是補助IP和Mask,這也使得大陸近一年內Design house IP和ASIC(客製化晶片)和需求大幅增加,且大多都是採整套購買,一次買20~30個IP,這也使得台系個股包括智原、創意、力旺(3529)、世芯-KY等成為該趨勢的受益者。

以智原來說,目前在全球有8個設計中心,可望降低貿易戰風險,貿易戰最主要的戰場就是大陸,大陸市場近兩年受到國產化需求的增加下,對智原來說,開案量變得非常積極,客戶評估案子的速度也加快。至於應用面上,集中在四種類型應用,包括智慧電表、AIOT、SSD(40/28nm)、數據通訊等,其中智慧電表以內需市場為主,政府的色彩重,較不會被貿易戰衝擊,數據通訊以往是歐美市場寡占居多,所以大陸官方積極扶植,是可以發揮切入的利基市場,智原在過去兩年的Design win接單上,幾乎有90%是上述四種應用。

力旺於第二季起在新應用陸續進入量產,營收進入加速成長階段,加上矽智財方案已打入窄帶物聯網(NB-IoT)市場,也將為後市營運增溫。

世芯-KY近來股價狂飆,屢創天價,主要就是受惠大陸拚半導體自製率,帶動大陸無廠晶圓IC設計新創公司營運成長,世芯-KY來自於大陸的營收占比高達60%,故在大陸訂單持續挹注下,營運成長可期。至於創意(3443)其不僅有台積電當後盾,今年也看好在固態硬碟、無人機、Flash控制等各種應用晶片需求的加持下,ASIC的出貨量將維持樂觀,營收及獲利成長可期。

立積今年受惠5G將在全球大規模商轉,WiFi 6(802.11ax)下半年起滲透率將持續上攀,且大陸力拚晶片自製化的效應也慢慢浮現,都將為立積成長動能,惟立積為華為供應鏈,後續華為事件恐成為潛在不確定因素。

(時報資訊)

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