美股道瓊昨晚收黑,台北股匯市場早盤表現相對穩健,台股題材豐沛呈個股輪漲,台幣匯價早盤再升值逾1角,昨天新台幣尾盤有特定買盤進場壓低匯價,使台幣以29.58元作收,盤中震盪達2.35角。保德信投信認為目前最壞情況已過,全球經濟正邁向復甦之路,隨全球陸續復工,就業市場快速復甦,製造業PMI將度過低潮期,預估景氣谷底就在近期,且各國仍維持寬鬆,這場資金行情盛宴讓台股後市仍充滿想像空間。

保德信高成長基金經理人葉獻文表示,目前市場資金陸續回流新興市場,儘管今年以來外資在新興亞太區仍呈現賣超,但觀察外資回流資金率先回補印度與台灣股市。

葉獻文指出,由於台灣基本面相對穩定,經濟成長位於亞洲國家前段班,且台股殖利率高居第一,成為外資回流主要原因。觀察6月份外資由賣超轉為買超,加碼台股841億,台幣成交量也同步反大,顯見外資積極回流。

觀察過去外資賣超後回補台股水位,在2012年與2019年比重分別約52%、68%,若將各國主權基金因疫情本身受創情況下來評估,葉獻文認為資金回補效應可能不若以往,外資回補比例以50%來保守估算,估計未來一年回流資金約2800億元,扣除6月份回補部分,外資尚有2000億回補空間。

展望7月台股預期將持續震盪上行,由於本月將有許多重量級企業將進行除息,進而可能間接影響台股震盪,但維持台股多頭格局不變。

產業方面,由於生技類股兼具經濟與防疫唯一解方,加上本月將有生技論壇和生技展開跑,短期內生技類股將為市場焦點;另下半年財政振興措施上路,內需缺口可望縮減,配合收入持穩、儲蓄上升的情勢,預期內需消費可望觸底回升。

(時報資訊)

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