全球股市在上半年遭受到新冠肺炎影響全面大跌,隨後在各國央行積極救市下,股市破底翻創高,台股又重返萬二關卡,走出一個驚奇的上半年。但實體經濟仍為疫情所影響,全球確診人數已經破千萬人,死亡人數也突破五十萬人,目前疫情還沒有看到有控制的跡象,然而股市卻有如脫韁野馬般直奔天際。股市的表現與實體經濟狀況有極大落差,台股下半場是否持續演出驚奇呢?

從疫情來看,由於新冠肺炎傳播力強、潛伏期長,且傳播甚快,但各國大規模封鎖對於經濟有極大損害,因此各國均一一解封,重啟經濟的運作或有限度的重啟經濟,希望在一定程度的控管疫情下,保持經濟的活力。

台灣在這一波疫情因為提前部屬,所以影響較小,但因為終端市場需求下降,雖然表現未如往年亮麗,但相較世界其他各國來看,實屬前段班表現,上半年台灣出口總值1580.2億美元,年增0.5%。

下半年全球各國開始拚經濟,加上台商持續回流,回台設廠或擴增廠線下,將更進一步拉升台灣的經濟。機械與電機設備進口值從三月的-1.5%,到四月份強升到18.2%,再觀察台灣工業用地價格持續居高不下,顯見台商大幅回流投資設廠;另外再從M1B來看,由3月的7.2微幅增長到4月的7.5,寬鬆的貨幣環境將有助於股市更進一步拉升,近期振興券即將發放,有助於活絡台灣經濟的運作。

從產業來看,5G、高階半導體、車聯網、電動車是後續觀察的重點,在美國全面防堵大陸華為、中興等5G進程,兩強對於5G的制定權之爭,以及後續的AIOT、車聯網、BIG DATA等新興產業動見觀瞻,也是台股下半場的焦點。

但短線上,台股近期量能持續保持在2千億,融資水位也快速回升到1300億水位,散戶受到樂觀情緒影響進場,操作上短線不宜過度樂觀,現階段反而應該留意何時準備獲利了結。

之前筆者提到台積電相關供應商:京鼎、帆宣;資產股的南港、泰豐等近期在政府政策影響,或者是台幣升值影響下,股價持續創高,都開始準備獲利調節。操作上人取我棄、人棄我取,才不會迷失在市場追逐的情緒下,買在相對高點。

(本文作者為中華財經台分析師曾英杰)

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(中時新聞網)

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