銅箔基板廠台燿(6274)公布上半年財報,第2季稅後盈餘6.75億元,季增58.82%,上半年每股盈餘4.14元,儘管有大陸洪災及華為美國新禁令等不利因素干擾,但因歐美地區5G基礎建設及伺服器需求增溫,法人預期台燿第3季營運可望維持高檔,日系及美系外資同步喊「買進」台燿,目標價分別為165元及180元。

雲端伺服器需求因新冠肺炎疫情旺到爆,且大陸在新冠肺炎疫情受到控制後加速推動5G基礎建設,台燿第2季合併營收為52.56億元,季增11.51%,創下單季歷史新高,營業毛利為13.36億元,季增30.98%,單季合併毛利率為25.42%,季增2.6個百分點,營業淨利為8.22億元,季增48.91%,營業淨利率為15.64%,季增3.28個百分點,稅後盈餘為6.75億元,季增58.82%,為單季歷史新高,單季每股盈餘為2.54元;累計上半年合併營收為97.29億元,年成長18.2%,營業毛利為23.56億元,年成長20%,合併毛利率為24.21%,營業淨利為13.74億元,年成長28.65%,稅後盈餘為11億元,年成長27%,每股盈餘為4.14元。

儘管有大陸洪災及華為美國新禁令等不利因素干擾,但因歐美5G基礎建設及伺服器需求穩定,法人預期,台燿第3季營運可望維持高檔。

日系外資最新報告指出,根據供應鏈調查,高階銅箔基板供給依舊吃緊,且2019年高階玻纖短缺後,台燿已認證其他供應商並擁有足夠庫存,日本Nittobo火災事故對台燿影響有限,雖然有華為5G訂單變化的不確定因素,但預期台燿第3季營收仍將溫和成長,給予台燿「買進」評等,目標價165元。

美系外資也維持台燿「買進」評等,美系外資指出,儘管華為受到禁令影響,但期待台燿在中興通訊及美國超大型企業客戶的佈局能從第3季末開始彌補缺口,且日本Nittobo火災事故看不到引起供應中斷的風險,台燿第3季將逐步透過新客戶滲透率提升推動業績的成長,給予台燿「買進」評等,目標價180元。

(時報資訊)

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