摩根士丹利證券半導體分析師詹家鴻指出,蘋果與大陸5G智慧機需求提升,看好穩懋(3105)第三季營收與毛利財測優於市場預期,升評「優於大盤」、推測合理股價378元。

根據大摩研究,5G智慧機射頻元件(RF)內容比起4G高出四至七成,砷化鎵功率放大器(GaAs PA)用量至少多出30%以上,不只人民幣1,500元的低價5G智慧機陸續登場,蘋果也積極為了5G版iPhone準備庫存,已經看到Skyworks的5G PA供應開始短缺,穩懋與其客戶將開始從超量訂單中受益。

除了5G智慧機內含價值提升,詹家鴻提醒,穩懋同時於大陸RF產業在地化趨勢中,占有一席之地;短期而言,穩懋受惠新iPhone量產、大陸5G基地台發展、海思半導體趕在禁令生效前下急單,第三季營收季增上看一成,高於市場預測的成長0~5%。

外資並預期,穩懋每股純益2019年展站上一個股本後,2020年將大增近四成至14.51元,2021、2022年持續成長為16.24與18.73元。不只大摩青睞穩懋,里昂證券日前亦升評穩懋,推測合理股價高居400元。

(工商 )

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