今天下午是鴻海法說會,也是全市場關注的焦點,而這場在下午3點舉辦的法說會,揭露非常重要的3大點!我認為,這3點可能左右接下來台股的方向。

第1點是產品組合,受到疫情影響,蘋果新手機的推出勢必會遞延,而鴻海身為供應商,一定會受影響,公司也預期第三季營收會因此年減雙位數百分比,但我要強調,蘋果新手機只是出貨遞延,而非需求不見,第三季減少的營收,也會反映在第四季,而鴻海也持續多元化佈局,去年佔營收約30%CSP伺服器,下半年成長動能也將超越上半年。

第2點,也是近期的熱門話題,那就是立訊會不會搶走鴻海飯碗呢?董事長劉揚偉認為,這樣的良性競爭,是產業進步的原動力,並樂觀的說,只要鴻海持續努力,對手會發現,鴻海世界第一的位置並沒那麼容易取得,而我認為,以鴻海全球化布局跟垂直整合的優勢,短時間內立訊還不至於能威脅鴻海。

而最後的第3點,毛利率!就是毛利率!

鴻海第二季營收季成長21%,符合公司上季法說會所說會超過15%,而單季EPS高達1.65元,跟法人預估的1~1.3元左右相比,更是高出不少。其中原因就是毛利率高達5.9%,比去年5.31%優異,可說是非常亮眼的財報。

董事長也釋出更積極的正面展望,那就是明年的毛利率,將努力衝刺到7%,而毛利率能這樣在「老虎嘴上拔毛」,靠的當然就是更好的垂直整合跟更好的議價能力,才能這樣拔毛嘛!大家也知道,以往台灣的電子代工業,都被說「毛三到四」,但鴻海今年已經有機會來到6%,甚至明年挑戰7%囉!

股價部分,七月以來,鴻海的走勢,相對大盤而言是比較落後的,甚至有人形容是「綠海」,但是鴻海七月營收相當亮眼,是歷年同期新高,今天法說會也釋出正面展望,我認為,接下來股價有機會上攻,也有機會帶動大盤一起轉強喔!

(本文作者為摩爾投顧投資長郭哲榮)

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(中時新聞網)

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