美系外資針對聯詠(3034)出具最新研究報告指出,認為華為事件對聯詠第三季營運影響有限,但第四季則恐降低其手機用OLED出貨表現,故將聯詠目標價由330元調降到275元、維持評等中立。

美系外資表示,儘管美國對華為的限制越來越嚴格,根據美國BIS規則,聯詠在9月15日之前仍可將產品運送到華為,對聯詠第三季營運影響有限,聯詠在TV SoC、TDDI的出貨依舊強勁,故聯詠第三季營收應該仍可達陣其財測目標。

聯詠預估,第三季合併營收預計介於200~206億元之間,將季增約7.5%~10.7%,毛利率預計介於31.5%~33.5%之間;營業利益率預計介於15.5%~17.5%。

美系外資表示,華為事件對聯詠第三季營運影響仍小,但到第四季,聯詠就必須依靠其他客戶的訂單來填補由華為留下的缺口,故預估聯詠第四季營收將下滑7%、至190億元,主要是反映在華為的小型面板DDI的出貨減少。

美系外資表示,華為是大陸智慧機手機廠中,最積極導入OLED的一家,OPPO、vivo和小米雖也有計劃在其智慧手機上採用OLED面板,但預計遷移速度相對溫和,反映因華為事件所減少的OLED出貨,將聯詠目標價由330元調降到275元、維持評等中立。

(時報資訊)

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