砷化鎵廠—全新(2455)8月合併營收為2.08億元,月減3.7%,蘋果及非蘋手機品牌廠5G新機陸續上市,市場預期將帶動換機潮,全新第3季營運可望維持第2季水準,下半年業績不看淡,儘管全新營收表現較預期慢,日系外資仍看好全新營收可望回到年成長,給予全新「買進」評等。

全球新冠肺炎疫情持續延燒,致使電子業傳統旺季溫溫的,全新8月合併營收為2.08億元,月減3.7%,年減11.08%,累計前8月合併營收為16.67億元,年成長6.18%。

雖然傳統旺季未如往年旺,蘋果及非蘋手機品牌廠5G新機齊發,市場看好5G手機新機將引爆換機需求,且光通訊產品需求穩定,讓全新下半年營運不看淡,如無意外,全新第3季營運有機會維持或超越第2季。

全新因產品組合轉佳,第2季合併毛利率為44.2%,年增2.78個百分點,創下單季歷史新高,單季稅後盈餘為1.32億元,年減7.69%,單季每股盈餘為0.72元;累計上半年營業毛利為5.28億元,年成長14.78%,合併毛利率為42.52%,年增0.23個百分點,稅後盈餘為2.73億元,年成長16.67%,每股盈餘為1.48元。

日系外資發布最新報告指出,由於3D感測需求減弱,全新7月及8月合併營收為4.24億元,僅達成我們預估的第3季合併營收6.8億元的62%,儘管全新營收成長速度比預期慢,但我們認為,全新營收很快就能回到年成長,由於目前股價已接近我們認為的合理區間下限,給予全新「買進」評等,目標價為120元。

(時報資訊)

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