鴻海旗下工業電腦廠樺漢(6414)受惠自身業務及旗下小金雞瑞祺電(6416)、帆宣(6196)動能同步轉強,2020年8月合併營收繳出「雙升」佳績、改寫同期新高。公司預期第三季營收可望季增約1成,毛利率及營益率略降,全年營收目標持平至小增5%。

樺漢9日以258.7元參考價除權息交易,惟股價開低走低、終場下跌4.14%至248元。今(10)日開高小漲1.41%至251.5元,惟隨後因賣壓出籠而翻黑走跌,最低下跌2.82%至241元,在工業電腦(IPC)族群中表現疲弱,續陷貼權息窘境。

樺漢公布8月自結合併營收69.22億元,較7月62.41億元成長10.91%、較去年同期62.3億元成長11.11%,改寫同期新高。累計前8月合併營收499.53億元,較去年同期490.36億元小增1.87%,續創同期新高。

旗下小金雞方面,網安設備廠瑞祺電8月自結合併營收4.44億元,較7月4.01億元成長10.74%、較去年同期3.58億元成長達24.14%,改寫同期新高。累計前8月合併營收35.66億元,較去年同期24.55億元成長達45.23%,續創同期新高。

設備工程廠帆宣8月自結合併營收22.49億元,較7月18.47億元成長21.77%、較去年同期17.89億元成長25.65%,站上今年高點、改寫同期新高。累計前8月合併營收153.82億元,較去年同期155.38億元小減1.01%,衰退幅度持續收斂、續創同期第3高。

ODM廠沅聖因智慧家居客戶需求減少,8月自結合併營收2.9億元,較7月3.04億元減少4.64%、較去年同期5.87億元減少達50.53%,為近5月低點。累計前8月合併營收21億元,較去年同期48.91億元減少達57.06%,續創同期新低。

樺漢董事長朱復銓日前法說時表示,在娛樂、網安、醫療設備訂單需求續強,帆宣在手訂單創高,以及博弈產品持續正向成長、通訊產品及視訊會議系統客戶庫存回補挹注下,預期第三季營收估可季增約1成,第四季狀況仍待觀察。

由於全球經濟仍受疫情高度影響,朱復銓表示將持續審慎看待市場及產品結構變化。不過,樺漢受惠醫療物聯網設備、公共建設、半導體產業需求成長,帶動整體營運表現成長,對下半年營運仍審慎樂觀,全年營收維持持平至小增5%目標不變。

投顧法人認為,樺漢目前第三季營收達成率略低於預期,明年在博弈彩票機訂單、超短焦雷射投影機及集團水平垂直整合效益帶動下,營運動能可望轉強。基於配股後股本膨脹,略為調降今明2年每股盈餘預期,目標價自305元下修至285元、但維持「買進」評等。

(時報資訊)

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