美國對華為禁售令今(15)日正式生效,美系外資表示,短線確實恐衝擊大陸智慧型手機整體產能,但非手機相關需求依舊不差,針對台系IC設計個股,美系外資也針對幾檔指標股提出看法,預估聯發科(2454)、矽力-KY(6415)需求第四季恐面臨調整,譜瑞-KY(4966)、瑞昱(2379)則在NB、WiFi等需求支撐下,營運動能將延伸到第四季。

美系外資表示,短線在美國對華為的禁售令關係下,相關半導體供應鏈短期確實面臨壓力,也恐會對大陸智慧型手機整體產能產品負面影響,但該影響應該是偏向短線效果,預計蘋果iPhone的季節性增長,加上非手機領域的需求,類似筆電、PC等,也應有助於抵消一些負面衝擊。

美系外資表示,隨著5G、高速傳輸的需求提升,半導體含量會持續增長,利用率一直維持在較高水平,特別是針對5G的PMIC(電源管理IC),以及非智慧手機的需求。

美系外資指出,根據對於相關半導體供應鏈的調查顯示,目前PC、NB庫存水平健康,在居家辦公、遠距教學的需求健康下,預計未來6個月內不會出現重大庫存調整。

美系外資指出,下半年數據中心、伺服器的基本需求確實已經從上半年的高峰下降,但是供應商總體上似乎對此早有預料,並且沒有積累過多庫存,隨著新的遊戲機PS5、Xbox的推出,遊戲機將帶動半導體產業的下一波需求,且電視市場也正在看到回溫。

不僅如此,美系外資也指出,在虛擬貨幣上,專業的高階加密貨幣價格似乎已引發另一輪採礦能力,帶動新一波的挖礦GPU升級,可以持續關注。

就台系IC設計指標股來說,受到華為禁令的衝擊,第四季聯發科(2454)、矽力-KY(6415)需求都會面臨調整,譜瑞-KY(4966)則在NB需求暢旺下,動能可望延續到年底,至於瑞昱(2379),在WiFi和TWS(無線藍芽耳機)的需求的推動下,收入增長還將持續。

(時報資訊)

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