台股再度叩關萬三大關曇花一現後,近期蒙受極大調節壓力,指數連日回檔,外資此時送暖中高價股:野村證券看好面板驅動IC(DDI)產能吃緊,聯詠(3034)首先受惠、升評「買進」,推測合理股價297元。

野村證券半導體產業分析師鄭明宗指出,聯詠為反映晶圓代工成本提高,應已成功調漲大尺寸面板驅動IC(LDDIC)、觸控面板驅動IC(TDDI),而且占DDI成本三至四成的封測方面,除了測試端略有漲價,整體封測價格大致不變,因此,有利聯詠毛利率於第四季、2021年進一步擴張。

考量DDI產能吃緊,野村認為,聯詠憑藉其規模經濟優勢,相較同業,有本事從晶圓代工廠處確保更多產能,在產能受限環境中反而更能鞏固產業領先地位,無論是在市占率或定價能力上,亦都能有所提升。這個情況與2018年下半年有些相似,聯詠當時穩住來自聯電的晶圓代工產能,超越Synaptics、敦泰,成為TDDI最大供應商。

外資估算,聯詠每股純益將自2019年的13.03元,大增34%、至17.48元,2021、2022年分別再增加為19.79與20.94元,換言之,每股賺進兩個股本並非難事。

(工商 )

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