今年全球景氣因疫情受創,但全球主要股市指數已因各國政府貨幣寬鬆支撐,領先景氣創高,9月後由美國科技股領跌,進入估值調整。台股也因華為事件影響供應鏈,電子股價跌量縮,今天台股加權指數跌逾300點。統一投信表示,過去台股加權指數本淨比達1.8倍即是高檔,但在全球資金超級寬鬆大架構下,有機會在1.8倍至2倍大區間盤整,對應指數約12,000~13,500點。第四季投資著眼於明年仍有高成長的產業,例如半導體、AI及物聯網相關,逢低擇優布局。

統一台灣動力基金經理人劉彥伯表示,展望全球總體經濟,儘管新冠疫情重創2020年全球景氣,但IMF預測2021年全球GDP將回揚至5.4%。目前三大主要經濟體美國、中國、歐元區製造業指數皆維持在擴張區。美國11月總統大選結束後,不論誰勝出,預料選後皆會加強經濟政策力道。近期可留意事件包括:10月中旬半導體龍頭廠台積電法說會對景氣展望看法,美國總統川普在選前可能釋出政策利多。

儘管全球疫情仍起伏不定,但高峰已過,若各國防疫封鎖逐步放寬、疫苗可於2021年中以前供應,則全球景氣動能將持續回升。台灣下半年外銷訂單及內需消費逐季升溫,行政院主計處預估台灣2021年GDP成長率由2020年的1.56%提升至3.92%,增速加快。

台股企業獲利在今年第一季最低,下半年可望回升,預估全年增長率可達7.4%。台股殖利率在全球主要國家股票市場相對較高,具吸引外資誘因,有助於支撐台股未來表現。

第四季看好的投資方向:1.半導體:系統智能化發展,趨動半導體高階製程供不應求。2.雲端、AI:高速運算電腦、網路傳輸、伺服器、物聯網。3.5G、HPC長期需求強勁:將帶動電子供應鏈從上游晶圓製造、中下游設備規格、軟硬體升級。4.新冠病毒效應:居家工作(WFH)效應,NB整體供應鏈旺到年底,並帶動雲端與資料備援需求。

(時報資訊)

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