台灣併購與私募股權協會今(14)日舉辦「2020私募股權論壇」,偕同勤業眾信、德勤財務服務共同發表「2020台灣私募股權基金白皮書」,指出私募股權基金交易維持一定熱度、仍是疫情下的資本市場主要活動之一,投資產業及交易目的亦趨多樣化。

白皮書指出,雖然亞太地區募資金額減少,但美國強勁募資表現有效彌補下,2019年年私募股權基金募資總額達6240億美元。由於投資人持續投入大量資金、且出場總金額略降,使全球私募股權基金的可支配資金再創2.5兆美元新高。

由於優質投資標的有限,導致投資市場價格持續升高,在不必自行尋找投資標的及進行盡職調查、且可藉此進行更大型交易案件等誘因帶動下,去年合資型投資交易比例自8%提升至10%,不少著名私募股權機構均將合資型投資列為長期計畫。

亞太地區方面,受中美貿易戰及中國經濟成長率減緩等因素影響,去年私募股權投資市場較2018年略為衰退,但中國以外的投資市場均成長。其中,由於公司控制權取得不易,讓私募股權基金在亞太地區的投資偏好,從收購型投資轉向成長型投資。

白皮書指出,去年包括中國、印度及東協等地區,均因中產階級增加帶動消費成長,使消費品、零售、醫療及金融服務等產業成為私募股權基金的關注重點。日本及韓國則因法規放寬、國際企業處分非核心業務及企業接班傳承需求等利基,提供私募股權基金持續投資機會。

至於台灣方面,相較2018年交易案件31件、交易總額24.3億美元紛創新高及次高,去年交易案僅18件、交易總額降至18億美元。今年上半年交易案16件、交易總額約6.1億美元,且半數以上案件交易金額低於3千萬美元。

不過,包括東博資本(Magi Capital)以4.3億美元私有化昂寶、澳洲安保資本(AMP Capital)注資上緯新能源1.45億美元興建海能風電(Formosa II)等案件,顯示大型傳統私募股權投資(PE)性質案件仍維持一定熱度,且投資產業及交易目的也趨向多樣化。

白皮書指出,東博資本7月31日再以1.4億美元收購聯發科旗下LCD驅動IC封測廠奕力科技,顯示私募股權基金交易仍是疫情下的資本市場主要活動之一。

(時報資訊)

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