美系外資針對聯詠(3034)出具最新研究報告指出,聯詠不僅第四季營運樂觀,仍有向上空間外,明年也持續看好,將聯詠目標價由335元調升到350元、維持加碼評等。

美系外資表示,看好聯詠第四季營運表現持續樂觀,主要是因為LDDIC的需求持續暢旺,加上TDDI/LDDIC的價格上漲以及印度市場對SoC的健康需求,儘管有新台幣匯價衝擊,仍預計聯詠第四季毛利率有機會的優於財測預期。

展望2021年第一季,美系外資表示,隨著TDDI的持續回補,需求可能會保持強勁,且OLED和LDDIC的需求在本季開始已經有所回升。

美系外資認為,有鑑於TDDI/LDDIC價格進一步上漲;明年上半年中的OLED驅動IC需求升溫;下半年蘋果來自於蘋果iPad更多的機會,但iPhone恐仍遙遠;以及SoC產品持續多樣化等正項因素,看好聯詠在2021年利潤利將繼續上升,將聯詠目標價由335元調升到350元、維持加碼評等。

美系外資表示,TDDI和LDDIC需求保持不變,但必須注意到明年上半年晶圓產能依舊非常吃緊,故聯詠不排除將啟動另一輪報價調漲,則將有助於提升毛利率,另外,在OLED方面,相信聯詠積極與大陸OEM合作,進行新項目開發,目前進度看起來比預期的要快,預計聯詠OLED DDIC出貨量可能會從2021年第2季度恢復到華為禁令之前的水平。

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