美食-KY(2723)股價11月中開始反彈,高盛證券日前升評「買進」,凱基投顧最新更把推測合理股價升為市場最高的192元,內外資聯手力挺,營運谷底已過的氛圍愈來愈濃。

凱基認為,美食-KY大陸所有門市已恢復正常營業時間,預估同電營收成長動能將延續到12月,中央廚房的利用率改善,有助第四季利潤率提升。美國方面,美食-KY本季以來同店營收降幅自第三季的雙位數,縮小為5~8%。

美食-KY大陸門市數量2020年預估年減4%,美食-KY經營管理階層認為2021年大陸門市數量將年增5~7%,法人指出,儘管美國新冠肺炎疫情的不確定性,導致新增門市數量可能有限,但預期同店營收成長復甦,加上成本管控優化,將使營業利益率維持在高個位數。

樂觀派法人估計,美食-KY的2021年營業利益率將年增2個百分點,進一步復甦至9.6%,優於市場共識的8.9%。

根據研究機構所做財務模型,美食-KY每股純益經過2019、2020年兩年的沉潛,今年先恢復小幅年增,2021年將大舉成長四成以上,每股純益來到7.66元,2022年再年增近二成,達9.11元。

(工商 )

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