里昂證券科技產業分析師高翊庭指出,欣興(3037)三大股價催化劑正在發酵:月營收自12月起反彈、毛利率擴張帶動2021年首季優於季節性、ABF新產能激化每股純益上揚,最壞情況即告終結,儼然是台股的「浴火鳳凰」,投資評等由「劣於大盤」跳升「買進」,推測合理股價125元。

欣興自從第三季財報不如市場預期,還遭逢山鶯廠火災,股價10月以來不僅落後大盤一成,還狂輸另一ABF指標股南電股價走勢達50%。所幸,火災帶來的不確定性已經過去,ABF產能緊繃狀況未變,里昂看好,欣興股價將急起直追,迎頭趕上國際級ABF廠商的評價。

里昂進一步說明欣興三大營運催化劑,首先,三鶯廠復原進度比預期快,12月營收可能就會出現反彈,也意味11月的最差情況已遠離。其次,欣興BT載板訂單由三鶯廠轉移到其他生產基地的狀況順暢,BT事業營收恢復,搭配ABF載板需求持續爆發,將帶動欣興2021年第一季毛利率優於本季,並驅動來季表現優於過往季節性水準。

再者,里昂評估,欣興S1廠重建後,大部分產能將轉為生產ABF,以支應市場龐大需求,長線來看,對2022年每股純益的推升力道相當可觀。

就獲利表現觀之,外資認為,欣興今年受廠房火災影響,每股純益約2.33元,不過,2021年旋即回神,大增57.6%、至3.67元;2022年的獲利年增率更將爆發至近七成,每股純益達6.16元。

(工商 )

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