新冠疫情改變了人們的生活型態,加速數位化的發展,5G與高速運算應用讓半導體成為核心,資策會預估,2021年半導體產業仍將保持雙位數成長動能,帶動晶圓代工產能供不應求。

近年來,大陸以高額補貼方式扶植中芯等半導體廠,全世界晶圓代工廠不敢大舉擴產,又因美中科技戰火延燒,讓台灣半導體製造戰略地位更顯重要,以產業地位而言,台積電先進製程技術領先,站穩全球晶圓代工霸主,市占率55.6%遙遙領先,放棄先進製程,專注成熟製程聯電,也超越格羅方德,躍居世界第三。

台積電5奈米導入量產,推升毛利率和獲利提升,也由於先進製程滿載,成熟製程也持續因應物聯網、電源管理IC、驅動IC等需求帶動,整體晶圓代工產業,產能嚴重供不應求,台積、聯電分別都被所屬客戶追單,業界更傳出,晶圓雙雄取消明年12吋代工接單價折讓的消息,等同於變相漲價。

2021年晶圓代工產業沒有新增產能,僅能靠去瓶頸和漲價擠出更多產能給客戶,晶圓雙雄獲利仍能維持穩健成長,不過回到操作面,務實一點的看法,就是股價爆發性成長動能將受到限制,若要找尋受惠半導體趨勢成長的族群,投資朋友可以留意因台積電上修資本支出的先進製程相關供應鏈,股價成長動能將更為強勁。以下精選三檔個股,分享給投資朋友:

一、光罩(2338):國內最大光罩廠,固守8吋成熟製程光罩業務,受惠台積電先進製程產能滿載,8吋業務委外訂單大增,今年20億元資本支出跨入12吋產能,明年營收獲利將大幅成長,惟因短線股價漲多,宜待拉回守穩後再承接。

二、辛耘(3583):自製濕製程設備業務切入台積電先進製程供應鏈,受惠矽晶圓供給吃緊漲價,轉投資大陸再生晶圓業務布局,預期短期間即能損平,帶動業績成長動能。

三、帆宣(6196):台積電廠務設備工程的協力廠商,也是極紫外光(EUV)微影設備廠艾司摩爾(AMSL)的次系統模組代工廠,今年前三季賺贏去年全年,訂單能見度已達明年底,後續受惠半導體先進製程需求推動的趨勢成長。

(本文作者為摩爾投顧證期雙分析師陳昆仁)

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