歲末年初回顧市場表現,ESG(E:環境Environment、S:社會Social、G:公司治理Governance)可謂2020年市場最熱門話題之一,無論資金面、話題度均有所成長。歐洲第一大、全球前十大的鋒裕匯理資產管理表示,展望2021年,ESG投資將有三大亮點,均隱含市場對於ESG的重視將是不可逆的趨勢之一,看好ESG長期表現的投資人,可適度配置ESG相關資產。

鋒裕匯理資產管分析,2021年有ESG三大投資趨勢,首先,市場將更加關注E(E:環境Environment)和S(S:社會Social)的部分;其次,美國和歐洲在ESG的差距將會縮窄;最後,ESG改善者(ESG improvers)的重要性將會提高。

首先,市場將更加關注ESG中的「E環境(Environment)」和「S社會(Social)」部分。環境方面,政府對於綠色或環境友善的關注,已成為支持經濟復甦的一種手段。在歐洲,歐盟不只提供了7,500億歐元復甦基金,更宣布計畫出售價值2,250億歐元的綠色債券(幾乎等於2019年的全球總量),以促進綠色基礎設施的建置。

此外,新冠肺炎疫情的肆虐,加劇了既有的社會不平等。根據世界銀行的數據,新冠肺炎的大流行在2020年使約8,800萬人(在最糟的情景甚至達1.15億人)陷入極端貧困。從投資角度來看,不平等現象的加劇將對金融穩定和經濟成長構成威脅。因此,鋒裕匯理資產管理分析,ESG項目中,市場未來雖會持續關注「E環境(Environment)」觀點,不過當前的危機,將催化投資者更重視「S社會(Social)」項目。

其次,在ESG領域,美國持續縮窄與歐洲的差距。歐洲目前是全球ESG管理資產規模的領導者,不過美國正積極追趕,截至2020年7月,美國ESG資產從2017年的960億美元增加到1,450億美元。此外,在美國S&P 500指數的公司,過往在股東決議時多是G治理(Governance)議題的矚目度較高,不過最近一季,E環境(Environment)和S社會(Social)議題在股東決議支持率平均超過29%,是2012年來最高且亦是最接近G治理(Governance)支持率的一次。

第三點,看好ESG改善者(ESG improvers)在投資中的重要性將提升。我們定義ESG改善者為那些過去12個月來在ESG任何評分有所提升的企業。投資者尋找ESG投資機會時,直接投資那些評分已相當良好的ESG領導者是一種方式。不過,鋒裕匯理資產管理表示,投資者可以瞄準尚不具備ESG標準的公司,透過投資這些明日的ESG贏家可望收穫未來的ESG溢價,並獲得更好的風險調整後收益以及更好的ESG影響。

盤點台灣核備的境外ESG股票型基金,鋒裕匯理基金環球生態ESG股票成立於2007年,已有13年歷史,相對發展時間早,實績受到市場見證,現今規模18億美元。本基金亦榮獲晨星永續投資評級五顆地球肯定,為最高評級。

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