宏遠投顧副總陳國清指出,近期個股股價及台股指數漲太多,也反應大部分利多,即使仍有元月行情可期,若近期個股適度回檔修正,較為有利可圖,若持續大漲一波走完,則不建議對元月行情期望太高。因此,若12月下旬股價適度回檔,則12月底到明年1月中下旬,或因月底績效拉抬或是期望元月行情。

陳國清表示,若近日適度休息回檔,12月底到1月中下旬,或將有行情,除非突然有大利空出現,全球股市大跌,則另當別論;不過,台股大盤及個股股價,若是從12月底到在1月中下旬又出現大漲,則是建議逢高獲利了結,見好就收。

以下是他的分析:

一、個股股價都已大漲過,甚至超過基本面的超漲情況,尤其外資對個股漫天喊價,外資卻賣超推薦個股,像是出貨文;且因目前也有群魔亂舞現象,需提防這是股市末升段現象,隨時可能因外在利空使得股價漲勢停止,甚至大跌修正。

二、川普封殺華為,華為大量備貨,其他陸系手機廠也跟著大幅拉貨,目前中國手機廠庫存有偏多情況,2021年第1季起恐有調庫存壓力,將降低訂貨需求。

三、當PC/NB/MN/平板電腦/電視/網通/運動用品/防疫用品/耳溫槍&額溫槍/民生用品等,該買及不想買的人,都在今年到明年初提早購買,造成今年需求大增,但明年第1季以後需求恐大降。

四、上半年少出貨的產品如汽車零組件及車用電子、消費性電子產品及其他民生用品等,過度集中在下半年到2021年第1季出貨,例如以汽車需求量從2019年的9,000萬輛,掉到2020年只剩7,000萬輛,需求沒有增加,如何推升車用電子大量增加呢?只因今年上半年出貨少很多,遞延及過度集中到今年下半年到2021年第1季出貨,造成短線工廠產能不足,且因下游廠商在缺貨之際出現重複訂單及過度下單,造成榮景大好的假象,等到2021年第1季出貨結束,需求恐將大降。

五、許多廠商在缺貨之際必然過度下單,尤其越上游的超額訂單越高,等消費旺季過後將會造成庫存大增,屆時將殺價清庫存及降低對上游相關零組件需求。

六、1月中下旬川普下台可能將股市拉到最高點,再交給拜登,即使1月中下旬大盤及個股可能拉到最高點,但會面臨2月上旬封關過農曆年的賣壓。

他進一步指出,1月中下旬台股及個股若是拉到最高點,建議獲利了結,等到2月上旬封關過農曆年前的賣壓結束且個股股價有較多的回檔,則可在2月初封關前酌量承接一些個股來抱股過年,等新年開紅盤往上漲再賣出。但因明年第1季以後相關公司業績可能出現不如預期及往下修正,大漲的個股可能會出現修正,拖累股市大盤出現較多的修正,因此,2月開紅盤反彈或是上漲完畢之後,就需要保守謹慎因應。

(工商 )

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