資金浪潮席捲全球股市,主要指數更紛創歷史新高價位,台股也正式在7月突破30年高點12682,11月站上萬三、12月站上萬四整數關卡,但回顧2020鼠年的行情,卻有如老鼠一般亂竄,紛擾著投資朋友。

2020年1月,新冠疫情爆發造成全球股市全面重挫,指數崩跌近3成的幅度,讓Fed不得不在3月緊急降息至零利率,並啟動量化寬鬆(QE)計畫,全球央行輪番降息救市,挹注市場資金,全球股市才在3月起,自低點展開跌深反彈行情。

反彈過程中,美國總統川普又不時啟動美中科技戰火,每一次的禁令管制,都讓短線指數造成劇烈震盪。所幸,美國總統大選順利落幕,新的美國總統拜登將上任,雖然美中貿易和科技對壘仍會持續,但不致有突發性利空造成股市波動,也由於不確定因素解除,美股科技股帶動全球股市突破歷史高點。

展望2021年,新冠疫情依然險峻,在全面解封之前,各國政府和央行和政府延續財政和貨幣政策刺激的基調不變,在遠距商機、居家工作等新經濟的帶動下,製造業維持擴張,無須全面停工,維持生產滿足市場需求,在多支疫苗試驗成功激勵下,全球經濟可望像牛的步伐般,緩慢但穩步朝向復甦前進,寬鬆貨幣政策持續到2023年初,資金行情維持股市多頭動能延續,企業獲利的提升,也讓股市回歸到基本面的支撐。

雖然指數位於高檔,趨勢成長的產業,潛在上漲空間依然可期,選股方面,可以朝著受惠經濟復甦,以及新經濟型態轉變的相關產業切入,舉例下列六大族群:

一、電動車

根據國際能源署(IEA)預估,2021年電動車銷量將達到350萬輛,年增7成,未來10年更將以年複合成長率27%的速度,2030年將達到10倍成長規模,全球各大車廠積極投入,挑戰特斯拉霸主地位,台廠電動車零組件技術領先,直接受惠趨勢成長商機。

二、5G Wifi6

受到疫情影響,歐美中等國家5G基礎建設速度落後,2020年喊出的5G元年成為空喊的口號,不過隨著蘋果iPhone 12推出,5G成為標配,手機大廠亦紛紛加速5G手機推出,為了讓5G提升傳輸速度和穩定度、應用落實,電信商將在2021年加速5G基礎建設,例如5G基地台、小型基站、Wifi 6等相關產品,網通廠採購訂單遞延至2021年正式爆發

三、低軌道衛星通訊

5G時代來臨,由於5G訊號為高頻,傳輸距離短,必須靠大量的基地台才能擴大覆蓋範圍,為解決基地台設置限制,具有成本優勢、訊號延遲較低的低軌道衛星,反而成了5G基地台的解決方案,尤其以特斯拉執行長馬斯克的SpaceX星鏈計畫進度最快,衛星通訊回傳網路設備的商機可期。

四、半導體和晶圓代工

疫情帶來生活型態轉變,新經濟帶動的NB、PC需求將維持高檔,疫情降溫,手機、TV、汽車銷量也將回溫,整體終端產品回復成長之下,半導體和晶圓代工產業供需吃緊,掌握先進製程領導地位的台積電和相關供應鏈,更是值得留意的對象。

五、IC設計產業

在家上班及遠距商機成為新經濟的常態,網路速度提升到5G,上網設備也將提升,IC設計首選在網路應用和AI高速運算帶來的資料傳輸速度升級,以及中國去美化,例如伺服器、高速傳輸、USB 4.0和IP等。

六、蘋果供應鏈

蘋果訂價策略走向平價化,積極向供應商砍價,壓低硬體成本,因此蘋果供應鏈將是「舊不如新」,要以新切入蘋果供應鏈,和蘋果新品、新規格受惠的族群和個股為主,例如:可能受惠的MacBook Pro改款升級的Mini LED、Apple Car等。

(本文作者為摩爾投顧 證期雙分析師陳昆仁)

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(中時新聞網)

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