外電報導,業界傳出中芯國際成熟製程獲得美國的許可證,消息一出,中芯國際股價連二個交易日大漲,原本市場寄予轉單期望的聯電(2303),則因外電報導影響使股價回檔,吹皺半導體二哥一池春水。

雙雄股價過往多年來,均由台積電一枝獨秀,2020年因8吋晶圓代工產能吃緊,美國又對中芯國際祭出禁令,帶動聯電等二線晶圓代工廠迎轉單紅利想像空間。

以聯電股價來看,從2020年中至10月初,波段漲幅已逼近八成,中芯國際於10月4日晚間首度證實遭美方禁令後,聯電股價波段再飆80%,同期間漲幅狠甩台積電。股價上漲最大功臣的投信法人,持股由2020年9月初的不足80,000張,至年底暴增至30.7萬張;融資餘額同期間則大增逾90,000張。

里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝曾提醒,中芯國際成熟製程遭禁令限制程度,似不如市場預期來得嚴重,大陸在成熟製程競爭上恐帶給聯電更大壓力,因此,儘管聯電獲利表現有所回溫,但中長線必須更理性看待。對照外電報導美國分批次發給中芯國際成熟製程許可證,解禁變數考驗法人持股信心。

外資圈現階段對聯電仍以看多意見為主流,如:野村、高盛、瑞銀、瑞信、匯豐等,看好獲利改善與產能吃緊挹注,給予正向投資評等,最高推測合理股價是60元;相反地,里昂與大和資本證券著眼產能滿載、漲價等已知利多,推升股價大漲一段後,評價是否被過度追捧,推測合理股價分別是38與25.5元,顯見外資圈對聯電意見分歧程度不小。

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