進入2021年的元月,台股成交量不斷放大,光是前三天就蹦出超過1兆以上的成交量,其中1/6更是來到4386億的歷史新天量,這是台股有史以來的最大量,連股齡超過50年的都是頭一次看到這種景象。當然有人對於爆大量,不免擔心是否有人偷跑貨?筆者認為成交量是中性的東西(因為有人買有人賣然後成交就是成交量),重點是籌碼跑到誰手裡?

如果以外資近期來看,現貨還大部分維持買超格局,期貨則是已經超過萬口以上空單避險,但筆者們又發現1/7外資在選擇權又有萬口多單進駐,似乎又好像在避期貨空單的險,所以外資目前來看算中性偏多,而且既然大盤目前連5日線都未跌破,所有均線也都往上,當然是多頭格局,既然是多頭格局,就不必預設立場行情會漲到哪裡?畢竟市場錢滿為患(新台幣已經逼近28元大關),難保後面會不會有更大的成交量如5000億出現,只要大盤不出現爆量中長黑,那麼就是維持多頭格局,因此仍可選取未來主流進行布局。

在1/11指數再創歷史新高的過程,台積電也創下歷史新高,且更上游的IP矽智財也有不錯的表現,其中世芯KY(3661)更是一舉創新高來到840的高點,取代了力旺,成為了IP股股王,本周將針對矽智財這個產業及公司進行研究及推薦。

基本上IP股都享有高本益比,因為他們單純出售電路設計架構之智慧財產授權公司,屬於腦力密集公司類型。最近IP矽智財族群出現了一些變化,其中就是世芯KY去年前三季賺9.78元,已經超越力旺的6.92元,因此股價超越力旺很合理,美系外資已經將世芯KY目標價調高到880元,原因是因為受惠亞馬遜自有客製化晶片題材,今年7奈米AI客製化晶片放量,整體營收將可望年增六成。

因此可以留意世芯KY未來股價表現,若他持續往上,那麼非常有機會形成IP股的比價效應,其中較具轉機的就是聯發科旗下的晶心科(6533),由於華為限令無法使用ARM系統,將迫使大陸轉向RISC-V,晶心科深耕RISC-V架構多年,以RISC-V領域領導者為長線目標,大陸有越來越多IC設計廠開始採用RISC-V架構,晶心科也因此拿下不少開案量,長線該趨勢將持續成長。

再來可以留意M31(6643),2012年以來就是台積電的合作夥伴,積極投入台積電各項成熟製程與先進製程的矽智財開發與驗證,從180奈米到12奈米的矽智財開發皆有完整佈局。去年配息率有75%,12月營收1.28億為歷史新高,就整體IP股,M31是屬於股價還在低檔,可以逢低留意。

(中時新聞網)

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