疫苗的加速接種,為經濟復甦預期加溫,指標利率彈升,近期金融市場波動加大,在景氣修復及企業獲利改善基礎下,風險性資產整理後仍將回歸基本面,且各國央行貨幣寬鬆政策未變,通膨在基期效應淡化後趨緩,但操作上仍須留意市場風格轉換、指標利率走勢,投信建議,穩健布局可透過具有跨資產、跨區域及跨產業特性的跨國組合平衡基金因應,掌握不同資產輪動行情,並分散投資組合風險、拉高勝率。

群益環球金綻雙喜基金經理人葉啟芳表示,儘管殖利率揚升加大金融市場短期波動,不過考量聯準會(Fed)一再重申維持寬鬆的必要性,不會因短期的通膨上升就倉促調整貨幣政策。且通膨預期的短期飆升,主要是因去年基期較低影響,同時殖利率一次性彈升至當前水位,量化交易所引發的公債連鎖性賣壓料已初步釋放完畢。再者,觀察美股主要指數表現,近日以循環價值股占比較大的道瓊指數表現抗跌,甚至逆勢走揚,可見資金並非一次性退出股市,而是風格輪動。

此外,美國新一輪財政刺激法案有助於消費動能回溫,金融市場載貨資金挹注,加上今年景氣復甦、企業獲利反彈的大背景下,料風險性資產在整理後將回歸基本面,重拾上漲動能,但投資操作上,仍須留意各國央行對未來升息預期變化,以及投資風格轉換,因此建議投資人不妨多重資產方式來因應,既能掌握不同資產的輪漲行情,也有助分散投資風險,穩健因應。

群益全民成長樂退組合基金經理人林宗慧指出,殖利率短線升幅已接近滿足點,債券息收可望吸引追求穩定息收的投資人回流,同時由於利率上升將影響股市評價基礎,股市料在就合理估值水準進行重新定價後逐步趨穩,循環股可望因經濟重啟預期、低基期及低估值等利多優先受惠。

至於成長股短期回檔幅度較大,但在資金面充裕基礎下,預計具強勁潛在獲利動能的成長股仍將是資金焦點,建議仍可均衡配置。

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